Инвесторы надеются на скорейшее прекращение цикла повышения процентных ставок в США (ожидаем повышения пар EURUSD и XAUUSD)

Похоже, что рынок действительно сильно озаботился высокой вероятностью старта рецессии в Америке уже летом этого года, что ярко проявилось на прошлой неделе и может только усугубиться на текущей.

Напомним, что месяц назад банкротство банка SVB в Америке вернуло рыночных игроков на землю и показало им, насколько нынешнее положение дел в банковской сфере и в целом в национальной экономике является шаткой. Но последние инфляционные показатели по доходам и расходам американцев, показавшие снижение несколько укрепили надежды на то, что ФРС уже до конца лета, если и не раньше, может прекратить цикл повышения процентных ставок. Фактически на рынке наметился некий баланс сил – негативный, связанный с высокой вероятностью старта рецессии, и позитивный, основывающийся на ожиданиях прекращения роста ставок.

И здесь интересной может быть реакция американских инвесторов на публикуемые в пятницу данные по занятости в США. Напомним, что по причине выходного дня, Страстной Пятницы, в последний день недели торги не проходили, а это означает, что следует ожидать сегодня полноценную реакцию инвесторов. А там действительно есть на что посмотреть.

Согласно представленным данным, количество новых рабочих мест увеличилось в марте на 236 000 против прогноза в 239 000 и пересмотренного в сторону повышения до 326 000 февральского значения, при этом коэффициент безработицы снизился до 3.5% с 3.6%. Средняя почасовая заработная плата в марте сохранилась в повышении на отметке 0.3%, но в годовом выражении снизилась в росте до 4.2% с 4.6% при прогнозе в 4.3%.

Да, данные, на первый взгляд, оказались слабоватыми, и это в первую очередь относится к количеству рабочих мест, но снижение является незначительным, что немаловажно, так это то, что прирост остается выше отметки в 200 000. Это указывает на сохраняющуюся все еще заметную силу рынка труда и рост средней почасовой заработной платы. Фактически это является негативным сигналом для инвесторов, что давление инфляции может сохраняться, со всеми вытекающими действиями ФРС, которая внимательно следит за этим показателем.

Как может отреагировать сегодня рынок на данные NFP?

Вполне вероятно, что локально формально меньшее количество новых рабочих мест может стать основанием для роста спроса на акции компаний и привести к ослаблению доллара. Но будет ли эта динамика устойчивой, сказать сложно, так как в фокусе рынка будет публикация в эту среду свежих значений по потребительской инфляции за март месяц. Отметим, что консенсус-прогноз предполагает продолжение ее плавного снижения. И если данные не подкачают и подтвердят этот прогноз или даже продемонстрируют несколько большее снижение, то это должно будет привести к росту позитивных настроений на рынках в ожидании скорейшего прекращения цикла роста ставок. На этой волне продолжится рост фондовых индексов, прежде всего в Штатах, а доллар возобновит падение к основным валютам.

Прогноз дня:

forex-prognosis-10-04-2023-1.jpg

EURUSD
Пара нашла поддержку на уровне 1.0900. Сегодня европейские торговые площадки закрыты по причине пасхальных праздников. Если в Америке будет отмечаться положительная динамика на рынках акций, а также продолжение снижения доходности трежерис – это может подтолкнуть пару вверх. После преодоления отметки 1.0940 она может вырасти к 1.1035.

forex-prognosis-10-04-2023-2.jpg

XAUUSD
Золото торгуется выше уровня 1987.25. Общий, возможно, позитивный настрой на рынках может поддержать цену на «желтый металл» и способствовать ее росту к 2038.75.

Основы