Не секрет, что сегодня в фокусе рынка будут итоги выборов президента в США. Вчерашняя реакция инвесторов на новости о прекращении уголовного дела ФБР против Х. Клинтон показала, за кого сейчас рынки.
Финансовые рынки своим поведением в понедельник четко дали понять, что выбирают Клинтон, а не Трампа, и это объясняется простой прагматичностью. Экономическая политика Клинтон основывается на продолжении курса нынешнего президента Б. Обамы и его администрации. Во всяком случае пока это заявлено. Здесь все понятно, и нет пока каких-то подводных камней. В то же время программа Д. Трампа инвесторам до конца не понятна и пугает явным стремлением к изменению нынешней экономической и, возможно, политической парадигмы. Рынкам не совсем ясно, какие будут изменения и до какой степени. Да и чего греха таить, их вполне устраивает нынешнее положение дел, к которому они прекрасно приспособились. А возможность нового релиза Brexit'а, только американского, их пугает.
Пока рынок продолжает надеяться на то, что «демократы» в лице Клинтон победят, но движение на рынках сегодня утром показывает некоторое ослабление этих «надежд» в виде небольшой коррекции после сильного роста в понедельник доллара против единой валюты, японской иены, швейцарского франка и золота. Но это все-таки пока можно по большому счету объяснить частичной фиксацией ранее полученной прибыли и нежелания рисковать большим объемом позиций на фоне все еще остающейся неопределенности по результатам выборов.
А теперь попробуем понять, как же отреагируют рынки на результаты выборов. Победа Клинтон поддержит спрос на рискованные активы и будет способствовать росту курса доллара, так как это приведет к усилению вероятности повышения ставок в декабре. Но, как нам представляется, рост будет не столь сильным, так как рынки уже учитывают вероятную победу «демократки».
Победа Трампа, наоборот, по нашему мнению, приведет к резкому падению спроса на рискованные активы, к локальному снижению доллара с одновременным увеличением спроса на государственные облигации казначейства США. Похоже, реакция будет очень бурной, так как инвесторы уже заложились в победу Клинтон. Возможно, она будет сродни реакции, которая была по итогам голосования в Британии о членстве страны в ЕС (Brexit). На этой волне также под сильным давлением окажутся развивающиеся с экономической точки зрения рынки. Российский рубль может оказаться под сильным давлением, равно как и другие сырьевые валюты. Курс иены, евро и других активов-убежищ локально взлетит. Но опять же, по нашему мнению, такая реакция будет бурной, но локальной, а спекулянты всенепременно воспользуются выросшей волатильностью.
Прогноз дня:
Пара EURUSD, возможно, останется сегодня в диапазоне 1.1025-1.1060. Но уже по итогам выборов в Штатах пара может упасть на победе Клинтон к 1.0960 и, наоборот, сильно вырастет к 1.1140, если Трамп придет к финишу первым.
Золото также имеет все шансы упасть с приходом к власти «демократов» к 1262.00, а с победой «республиканцев» подскочить к 1300.75. В течение дня мы ожидаем движения в узком диапазоне 1277.00-1285.00.
