Закончившаяся неделя оказалась довольно позитивной для рынков акций. На валютном рынке американский доллар по отношению к основным валютам и не только к ним получал также заметную поддержку.
Всю прошлую неделю рынки акций активно восстанавливались сначала на волне нормализации в Штатах, где регулирующие органы начали активно зажимать спекулятивную торговлю на рынках акций через социальные сети, а затем уже на волне позитивной корпоративной отчетности компаний за 4-ых квартал прошлого года. Это было действительно сильное ралли, которое только усилилось в пятницу на фоне крайне негативных данных от Министерства труда по занятости в Америке. Инвесторы продолжают игнорировать весь существующий негатив, устремив свои глаза в будущее, несмотря на новости с рынка труда.
Согласно представленным данным, американская экономика в январе получила всего лишь 49 000 новых рабочих мест против прогноза их падения до 50 000. Также были пересмотрены в сторону понижения до 227 000 и декабрьские цифры. Единственным позитивом стали данные по безработице, которая снизилась до 6.3% с 6.7%.
Трейдеры фондового рынка после некоторой раскачки однозначно восприняли эти новости как позитив. Кажется странным, что крайне плохие данные оцениваются как положительные. Но здесь нет ничего необычного. Начиная с глобального кризиса 2008-09 годов мировые ЦБ, а ФРС среди них первая, начали накачивать экономики своих стран огромными объемами ликвидности, что, конечно, на фоне фактически где-то около нулевых ставок – США, а где-то прости нулевых еврозона, стало причиной роста спроса на рисковые активы, что стало причиной надувания финансовых пузырей. Вот и сейчас на фоне негативных данных с рынка труда инвесторы полагают, что такая ситуация вынудит Конгресс США пойти навстречу Дж. Байдену и принять предложенный им ранее пакет мер помощи в размере 1.9 трлн долларов в полном объеме. Это станет еще одной сильной долларовой инъекцией для мировых рынков и будет стимулировать рост спроса на рисковые активы, одновременно надувая мыльные финансовые пузыри.
На валютном рынке рост курса доллар приостановился на фоне, как уже упоминалось выше, отрицательных значений по занятости. Но вполне вероятно, эта приостановка является временной, так как рост доходности государственных облигаций Казначейства США не прекратился. Уже сегодня доходность бенчмарка 10-летних трежерис возобновила рост и прибавляет утром 1.510%, до 1.188%.
Мы полагаем, что, если рост доходности не развернется вниз, будет продолжаться повышательная динамика, это будет поддерживать курс доллара. В этой ситуации сложившаяся на протяжении последних лет корреляция между динамикой курса доллара и фондовым рынком в Штатах, когда они двигались в разных направлениях, прекратится. И мы будем наблюдать рост спроса на акции с одновременным ростом курса доллара.
Прогноз дня:
Пара GBPUSD остается в диапазоне 1.3750-1.3630. Считаем возможным продавать пару после ее снижения ниже отметки 1.3715 с вероятным ее падением к 1.3595.
Пара USDJPY снова лежит на уровне 105.50. Считаем, что пара может продолжить рост к 106.00.
