События прошлой недели оказали заметное негативное влияние на курс американского доллара, которому удавалось вначале получать поддержку на фоне поступающих негативных данных по американской экономике, но затем настроения рыночных игроков резко изменились.
Так что все-таки произошло, и что следует ожидать в ближайшем обозримом будущем?
Локальное повышение курса доллара до середины прошлой недели объяснялось выходящими слабыми данные индексов деловой активности как в производственном, так и непроизводственном секторах американской экономики. Это вызвало рост опасений того, что американская экономика рискует провалиться в рецессию уже к концу текущего года, но при этом ФРС в лице выступающих членов не сигнализировала, что готова действительно приступить к поддержке экономики. Разнонаправленные мнения руководителей федеральных банков заставило рынки считать, что Федрезерв не будет в ближайшие месяцы предпринимать какие-либо действия, что он будет занимать позицию наблюдателя.
Вот почему доллар получал поддержку как валюта убежище на фоне слабости других основных валют. Но ситуация резко изменилась ко вторнику, а в среду уже на волне слабых данных по количеству новых рабочих мест доллар «полетел» вниз. И в первую очередь поддержку получали защитные активы – гособлигации экономически развитых стран, золото, а также японская иена и швейцарский франк. К пятнице инвесторы явно начали паниковать, распродавая рисковые активы, в первую очередь акции компаний и товарно-сырьевые активы. Такое поведение можно было объяснить создавшимся неким балансом ситуации, при которой количество негатива подошло к точке равновесия, когда ФРС будет вынуждена предпринимать спасительные для экономики и финансовых рынков действия.
В пятницу слабые значения количества новых рабочих мест позволили рынкам преодолеть точку равновесия и уже в полной мере надеяться на то, что уже в этом месяце на своем заседании ФРС будет вынуждена снова понизить процентные ставки еще на 0.25%, а также просигнализировать о том, что будет предпринимать не только операции РЕПО для поддержки ликвидности финансового сектора в Штатах, но и что-0то еще более значительное, сопряженное с тем, что рынки назвали QE4.
Учитывая такое положение дел, считаем, что рынок будет консолидироваться в ожидании выступления главы ФРС Дж. Пауэлла, которое состоится во вторник, а также публикации протокола сантябрьского заседания регулятора, который будет обнародован в среду, и выхода в четверг данных потребительской инфляции. Инвесторы прежде чем предпринимать какие-либо действия будут ожидать подтверждения начала перспективного дальнейшего снижения ставок и мер стимулирования.
Прогноз дня:
Пара EURUSD утратила стимул к росту на волне ожидания рынками выступления Пауэлла, а также публикации протокола ФРС и данных потребительской инфляции на этой неделе. Считаем, что она будет консолидироваться в диапазоне 109.40-1.1000.
Пара USDJPY будет себя вести так же, как и пара EURUSD, консолидируясь в диапазоне 106.70-107.15, но при этом сохраняется риск ее снижения к 106.20, если будет преодолен уровень 106.70.
