Фундаментальный анализ Forex — 20.05.2015

forex-online-20052015.jpg

Новостной поток вторника был, фактически, полностью на стороне американской валюты. Данные по инфляции в Британии, оказавшиеся слабее ожиданий, неудовлетворительные результаты индексов экономических настроений в бизнесе Германии и политические заявления финансового топ менеджмента Еврозоны, объявившие о намерении в ближайшее время нарастить объемы количественного смягчения, оказали поддержку доллару уже на европейской сессии. Далее бычий настрой по «баксу» поддержала статистика по экономике США, продемонстрировавшая сильный рост в секторе строительства жилья.

Число новостроек в апреле резко выросло, сразу на 20.2% м/м после +2.0% м/м ранее, просигнализировав об оживлении на рынке жилья. Убедительное увеличение зафиксировано и в разрешениях на строительство, которые является индикатором перспектив, здесь прибавка составила 10.1% м/м, что перекрыло снижение в марте, когда было -5.7% м/м. В итоге сессии «зеленый» укрепился против всех своих главных оппонентов и нивелировал почти все потери предыдущей недели. Сегодня важной статистики публиковать не планируется, и новостной фон Штатов будет заполнен политической составляющей. Ближе к завершению рабочего дня рынку представят протоколы последнего заседания ФРС, где решалась судьба денежной политики. С этим событием связывают надежды на получение свежих ориентиров относительно сроков повышения ставок в США.

Достаточно слабые показатели экономики Штатов, выходившие в последнее время, дали повод рынку полагать, что ужесточение денежной политики будет отложено на более поздний срок, нежели ожидалось, и появление доказательств и или опровержений мнениям такого порядка может вызвать очередной всплеск волатильности. До выхода этих новостей вероятна спокойная торговля в диапазонах, т.к. новостной поток и других регионов не изобилует важной стат информацией.

EUR

Минувшую сессию, в определенной степени, можно назвать «черным вторником» для евро. Единая европейская валюта упала более чем на 160 пунктов против доллара и фиксировала солидные потери относительно других majors. Поводом для негативного отношения к евро стали заявления представителей европейского ЦБ и данные по экономике Германии. Член правления ЕЦБ Б. Кере объявил, что банк увеличит покупки активов в мае и июне. Дополнительным свидетельством агрессивных намерений ЕЦБ была и риторика главы центрального банка Франции К. Нуайе, о том, что европейский регулятор готов на дополнительные меры для достижения цели по инфляции. Поддержку «медведям» по евро оказал и отчет немецкого института ZEW — в мае индикатор экономических настроений в Германии достиг 5-месячного минимума, снизившись до 41.9 с 53.3, когда ожидалось падение показателя лишь до 48.2. Хуже прогноза был отмечен и индекс текущей ситуации в крупнейшей экономике ЕС — 65.7 против 70.2 ранее при ожиданиях увидеть 68.8. Аналогичная динамика была зафиксировано данными института ZEW по настроениям в деловой среде Еврозоны в целом.

Положительные результаты представили лишь сообщения о внешней торговле европейского блока — профицит торгового баланса в марте вырос до 23.4 млрд. с 16.1 млрд. евро в феврале, но это не впечатлило инвесторов и настроения на рынке не поменялись. Сегодняшний новостной пакет Еврозоны богатством интересных сообщений не отличается, внимание может привлечь лишь отчет о ценах производителей Германии за апрель. Прогнозы полагают, что индекс цен производителей (PPI) немного подрос — на 0.2% м/м и до -1.4% г/г после +0.1% м/м, -1.7% г/г в марте. Маловероятно, чтобы эти данные как то изменили ситуацию на рынке. Очевидно, торговцы единой валютой будут ждать новостей из США и Британии, где запланированы к выходу публикации «минуток» ЦБ этих стран.

GBP

Данные по экономике Британии спровоцировали резкий обвал фунта против доллара на торгах вторника, и по тогам сессии стерлинг зафиксировал потери порядка 140 пунктов. Толчок продажам дали сообщения Национального бюро статистики (ONS) «островов», указавшие, что Великобритания вступила в дефляцию. Индекс потребительских цен (CPI) в апреле снизился на 0.1% г/г, когда прогнозы пророчили отсутствие изменений по сравнению итогами марта. Хуже прогнозов оказалась и помесячная динамика — +0.2% м/м вместо ожидавшихся +0.4% м/м. Не расположили к оптимизму показатели позволяющие рассматривать и перспективы инфляции — индекс закупочных цен производителей (PPI) отметил -11.7% г/, когда прогнозировалось -11.5% г/г, а индикатор отпускных цен -1.7% г/г при ожидавшихся -1.6% г/г. Такого порядка ценовой расклад настраивал на явное снижение надежд на скорое ужесточение денежной политики со стороны Банка Англии, что, естественно, отразилось на позициях британской валюты.

Сегодня в центре внимания окажется публикация протоколов последнего заседания ВоЕ по ставке. Прогнозы не ждут каких-либо сюрпризов в итогах голосования, и рынок будут интересовать изменения мнений среди членов монетарного комитета. Рост высказываний «голубиного» характера, ввиду наличия слабой инфляции, что, кстати, прогнозировал и отчет по этому экономическому параметру, вызовет дополнительное давление на «кабель».

JPY

События в паре доллар/йена не отметились исключением — доллар вырос по итогам торгов вторника. Настроения за «бакс», получившие поддержку в Европе, хорошая статистика по экономике США и рост доходности штатовских «трежерис» обусловили покупки американской валюты. Сегодня йена продолжает снижаться против «бакса». Хорошие данные по экономике Японии – ВВП страны в первом квартале вырос сильнее прогноза, на 0.6% к/к, когда ждали +0.4% к/к, очень незначительно и скоротечно поддержали йену в начале сессии. Однако, общий благоприятный по доллару настрой и оптимизм на фондовом рынке «Страны восходящего солнца» — Nikkei вырос на 1.14%, вернули японскую валюту в волну продаж. Что касается перспектив, то наблюдающийся сейчас подъем пары, скорее всего, прекратится или будет весьма сдержанным т.к. рынок ждет публикаций протоколов ФРС, которые могут дать свежие ориентиры для торговли.

Основы