События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Германия: Композитный индекс PMI

12.30 мск. Великобритания: Композитный индекс PMI

24 марта 2020, EUR/USD. Ситуация на денежном рынке в Лондоне стабилизируется.

EURUSD:

Сегодня во многих странах мира будут опубликованы предварительные индексы PMI за март. То, что данные будут слабые сомнений ни у кого нет, поскольку эпидемия короновируса COVID-19 оказывает негативное влияние на деловую активность. Весь вопрос заключается в том, насколько данные будут отличаться от медианы прогнозов. С учетом того, что опросы Markit Economics были в первой половине месяца, когда ведущие мировые ЦБ еще не успели анонсировать программы стимулирования, то можно ожидать выхода данных хуже медианы прогнозов, что вызовет очередной виток спроса на доллар, как валюту №1 в мире.

На денежном рынке ситуация нормализуется. В Нью-Йорке американские банки в рамках операций overnight второй день подряд привлекают меньше 40 миллиардов долларов. В Лондоне ставка overnight снижается второй день подряд, что также указывает на снижение спроса на американскую валюту. Сейчас ставка составляет 0,211%, при этом ранее ставка была около 0,3%. Процентная ставка вновь вернулась в диапазон ФРС. Этот фактор окажет поддержку европейской валюте. Что мы имеем в сухом остатке? Евро будет испытывать слабость после публикации данных по PMI, однако просадку будут выкупать, поскольку сейчас нет проблем с долларовой ликвидностью на денежном рынке.

Торговая рекомендация: Buy 1.0751/1.0695 и take profit 1.0850.

24 марта 2020, GBP/USD. Разочаровывающие данные по PMI.

GBPUSD:

Данные по PMI Великобритании разочаруют рынок, поскольку кроме короновируса на британскую экономику негативное влияние оказывает BREXIT. После публикации данных фунт может упасть на 50-100 пунктов, после чего можно ожидать разворота тренда вверх. Почему? ФРС США накануне предоставил новый план стимулирующих мер, согласно которому на этой неделе Центробанк ежедневно будет покупать казначейские облигации на сумму 75 миллиардов долларов.

Таким образом, только за эту неделю долговой рынок получит 375 миллиардов долларов. Эта гигантская сумма, которая приведет к снижению дефицита доллара. А раз нет дефицита, то и курс американской валюты продемонстрирует снижение.

Торговая рекомендация: Buy 1.1575/1.1530 и take profit 1.1715.

24 марта 2020, USD/JPY. ФРС США увеличивает объем покупки казначейских облигаций.

USDJPY:

Баланс ФРС США обновил исторический максимум. Предыдущий рекорд продержался четыре с половиной года, когда в октябре 2015 года баланс превысил отметку 4,504 триллиона долларов. Сейчас баланс составляет 4,668 триллиона долларов, и этот показатель будет увеличиваться каждую неделю, поскольку Федеральный Резерв начал активно скупать казначейские и ипотечные облигации. Чем больше ФРС будет выкупать, тем хуже это для американского доллара.

В каком объеме американский центробанк сможет выкупать активы? В конце 2015 года, когда баланс достиг своего пика, отношение активов к ВВП было на уровне 0,245. Сейчас показатель составляет 0,214. Таким образом, баланс ФРС может быть увеличен до 5,322 триллиона долларов.

Но с теми темпами, как сейчас FED печатает деньги, баланс достигнет этой отметки уже через месяц, а возможно даже через 2 недели, поскольку ценробанк очень активно взялся за дело. Для доллара это негативный сигнал, но если исходить из истории прошлых лет, то этот негатив рынок может проигнорировать в течение нескольких недель.

Торговая рекомендация: флэт 109.66 - 110.88.