События, на которые следует обратить внимание сегодня:

18.00 мск. США: глава ФРС Джером Пауэлл и министр финансов США Джанет Йеллен выступят перед комитетом по финансовым услугам Палаты представителей США.

23 марта 2021, EUR/USD. Выступление Пауэлла и Йеллен в Конгрессе США.

EURUSD:

Основным событием дня сегодня станет выступление главы ФРС Джерома Пауэлл и министра финансов США Джанет Йеллен в Конгрессе США. Конгрессмены будут задавать вопросы относительно перспективы развития американской экономики в условиях пандемии COVID-19. Многие инвесторы, подогреваемые СМИ, обеспокоены возможным сильным ростом инфляции в США, что может заставить Федеральный Резерв завершить стимулирующую кредитно-денежную политику, что в свою очередь окажет позитивное влияние на доллар.

Я не согласен с этой точкой зрения. Для того, чтобы инфляция демонстрировала стабильный рост, а не временный, как сейчас, необходимо существенное увеличение объема банковского кредитования. Банковский мультипликатор должен расти, а сейчас этого нет. К примеру, до пандемии в декабре 2019 года мультипликатор составлял 4,5х, а сейчас 3,7х.

Показатель снизился, поскольку банкиры не хотят или не желают кредитовать экономику. Даже при мультипликаторе 4,5х инфляция в США была меньше цели ФРС, которая составляет 2%. Таким образом, Джером Пауэлл сегодня в очередной раз отметит тот факт, что не следует ожидать высокой инфляции в США, и он будет прав.

Инвестиционная идея: Buy 1.1910/1.1890 и take profit 1.1987.

23 марта 2021, GBP/USD. Техническую коррекцию по фунту следует выкупать.

GBPUSD:

С открытия европейской торговой сессии Великобритания опубликует отчет по рынку труда за январь, который не сможет порадовать инвесторов позитивными данными на фоне пандемии коронавирусной инфекции. В середине зимы в Британии наблюдалось быстрое распространение COVID-19, что заставило власти ввести жесткие локдауны в ряде районов Соединенного Королевства.

На этом фоне фунт может попасть под краткосрочную волну распродаж. Я не ожидаю сильного снижения котировок и считаю, что техническую коррекцию целесообразно использовать для покупок фунта, поскольку профицит долларовой ликвидности на межбанке по-прежнему высокий и этот фактор будет оказывать негативное влияние на стоимость доллара.

Инвестиционная идея: Buy 1.3820/1.3800 и take profit 1.3910.

23 марта 2021, USD/JPY. Корреляция между USDJPY и #DJI30.

USDJPY:

Минфин США накануне заявил о том, что в среду американцы получат первые выплаты в рамках антикризисной программы инициированной президентом Джо Байденом. Таким образом, американцы начнут тратить деньги, что позитивно для фондового рынка по двум причинам.

Во-первых, увеличением потребительских расходов положительно отразится на доходах корпораций, что в свою очередь позволит компаниям увеличить дивидендные выплаты. Во-вторых, часть денег американцы направят рынок акций, как это было в минувшем году, когда Минфин реализовывал три антикризисных программы.

На этом фоне я ожидаю роста котировок по американским фондовым индексам #SP500 и #DJI30, что в свою очередь положительно отразится на стоимости валютной пары USDJPY, поскольку активы коррелируют между собой.

Инвестиционная идея: Buy 108.60/108.40 и take profit 109.20.