События, на которые следует обратить внимание сегодня:
21.00 мск. США: решение FOMC по основной процентной ставке.
22 сентября 2021, EUR/USD. Сюрпризов от ФРС не будет.
EURUSD:
Сегодня ФРС огласит итоги своего двухдневного заседания по кредитно-денежной политике. Это ключевое событие недели для финансовых рынков. Трейдеров интересует всего лишь один вопрос: когда регулятор начнет сокращать стимулирующие меры? Может ли сегодня Федрезерв объявить о сокращении программы QE или сделает это на последующих заседаниях в ноябре и декабре?
На мой взгляд, монетарные власти анонсируют сокращение стимулов на заседании 3 ноября, поскольку к этому времени будет понятен тренд на рынке труда. Текущий показатель занятости в несельскохозяйственном секторе сейчас на 5,3 млн меньше, чем это было до пандемии.
Это слишком большая цифра, чтобы прямо сегодня говорить о сокращении стимулов. Сохранение прежней монетарной политики окажет позитивное влияние на котировки данной валютной пары.
Торговая рекомендация: Buy 1.1700/1.1669 и take profit 1.1774.
22 сентября 2021, GBP/USD. О чем говорит динамика долгового рынка?
GBPUSD:
Ключевым событием дня оглашение итоги заседания ФРС. В руководстве Федрезерва есть как сторонники скорейшего сокращения стимулирующих мер, так и противники быстрого сокращения QE. К ярым сторонникам относятся глава резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард и глава резервного банка Далласа Роберт Каплан, которые в последний месяц практически каждый день твердят о необходимости скорейшего сокращения стимулов, поскольку это не решает проблемы логистических поставок по всему миру, а только лишь усиливает инфляцию за счет огромного количества напечатанных долларов.
Я полностью согласен с данным утверждением, однако Джером Пауэлл и другие товарищи в Федрезерве отвергают данные обвинения и не желанию быстро прекращать стимулирование экономики. И их тоже можно понять, поскольку отказ от стимулов может спровоцировать обвал фондового рынка, а Байдену сейчас этого явно не хочется в первый год на посту президента. Что же в итоге сделает ФРС? Ответ на этот вопрос знает долговой рынок.
Если Федрезерв думает ужесточать монетарные условия через сокращение стимулов, то спрэд доходности между краткосрочными и долгосрочными американским государственными облигациям сокращается. Сейчас показатель составляет 1,28%, при этом в середине лета показатель составлял 1,14%.
Таким образом, рост спрэда доходности не сигнализирует об ужесточении финансовых условий в США, что в свою очередь негативно для курса доллара.
Торговая рекомендация: Buy 1.3625/1.3600 и take profit 1.3730.
22 сентября 2021, USD/JPY. Два фактора окажут влияние на ход торгов.
USDJPY:
На ход торгов в данной валютной паре сильное влияние сегодня окажут 2 фактора. Первый фактор – это динамика фондовых рынков, где инвесторы сейчас сфокусированы на истории с китайским застройщиком Evergrande, который завтра может объявить о техническом дефолте по своим облигациям. Технический дефолт дает компании 30 дней на исправление ситуации и если к 23 октября компании не выплатить деньги по своим долгам, то будет объявлен дефолт и кредиторы могут подавать в суд на банкротство.
Evergrande должен порядка $100 млрд различным банкам и фондам, а также аналогичную сумму своим контрагентам на рынке жилой недвижимости в Поднебесной. Дефолт окажет негативное влияние на отрасль недвижимости в Китае. На этом фоне инвесторы не торопятся покупать акции на мировых биржах, что нейтрально для пары USDJPY.
Второй фактор – это решение ФРС США по кредитно-денежной политике. Сегодня я не ожидаю от ФРС никаких сюрпризов по изменению учетной ставки и программы QE, что окажет негативное влияние на стоимость доллара.
Торговая рекомендация: Sell 109.70/109.95 и take profit 109.11.
