20 января 2025, EUR/USD. Трейдеры сохраняют осторожность на фоне неопределенности вокруг политических обещаний Трампа.

EURUSD:

Пара EUR/USD восстанавливает часть потерь предыдущей сессии, торгуясь вблизи отметки 1,0280 в азиатские часы. Однако рост пары может остаться ограниченным, так как доллар США (USD) может укрепиться из-за осторожности рынка в преддверии инаугурации избранного президента Дональда Трампа, которая состоится позднее в этот день. В понедельник рынок США останется закрытым в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга-младшего.

Опасения по поводу политических обещаний Трампа, таких как введение тарифов, продление срока действия налоговых льгот и депортация нелегальных иммигрантов, вызвали рост доходности казначейских облигаций США и оказали поддержку доллару в преддверии его вступления в должность. Аналитики полагают, что будущая траектория процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) США будет зависеть от того, в какой степени администрация Трампа будет реализовывать эти меры.

Инвесторы будут внимательно следить за планируемыми исполнительными распоряжениями Трампа, которые, как ожидается, будут опубликованы вскоре после его вступления в должность. Между тем, ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки на прежнем уровне на своем январском заседании, при этом большинство экономистов, опрошенных Reuters, прогнозируют возобновление повышения ставок в марте.

Евро (EUR) сталкивается с препятствиями на фоне сохранения «голубиных» ожиданий в отношении Европейского центрального банка (ЕЦБ). Рынки прогнозируют снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на каждом из следующих четырех заседаний ЕЦБ, что отражает опасения по поводу экономических перспектив Еврозоны и ожидания того, что инфляционное давление останется под контролем.

Протоколы декабрьского заседания ЕЦБ, опубликованные на прошлой неделе, свидетельствуют о том, что политики больше сосредоточились на темпах смягчения политики в этом году, а не на приостановке или завершении цикла снижения ставок. В частности, чиновники обсуждали возможность более значительного, чем обычно, снижения ставки на 50 б.п. для защиты от понижательных рисков для роста, которые усугубляются как глобальной, так и внутренней политической неопределенностью.

Торговая рекомендация: Следим за уровнем 1.0300, при закреплении выше рассматриваем Buy позиции, при отскоке рассматриваем позиции на Sell.

20 января 2025, GBP/USD. GBP/USD растет на фоне ослабления доллара США, не имеет бычьей уверенности и остается ниже 1.2200.

GBPUSD:

Пара GBP/USD начинает новую неделю на несколько позитивной ноте и частично отыгрывает пятничное падение, хотя в этом росте не хватает последовательности и бычьей уверенности. Спотовые цены в настоящее время торгуются в районе 1,2180, поднявшись менее чем на 0,10% за день, и остаются вблизи самого низкого уровня с ноября 2023 года, достигнутого на прошлой неделе.

Доллар США (USD) пытается воспользоваться позитивным движением пятницы на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) не исключает возможности снижения ставок до конца этого года. Кроме того, общий позитивный тон в отношении рисков подрывает спрос на безопасный гринбек, что оказывает некоторую поддержку паре GBP/USD. Тем не менее, совокупность факторов может оказать негативное влияние на спотовые цены, оправдывая некоторую осторожность бычьих трейдеров.

Инвесторы, похоже, убеждены, что протекционистская политика избранного президента США Дональда Трампа может повысить инфляцию и заставить ФРС занять более агрессивную позицию. Более того, ожидается, что ФРС приостановит цикл снижения ставок позднее в этом месяце, что должно ограничить потери доллара. Кроме того, риск стагфляции, а также опасения по поводу финансового состояния Великобритании могут удержать трейдеров от размещения «бычьих» ставок по британскому фунту (GBP) и ограничить рост пары GBP/USD.

Кроме того, смешанные макроэкономические данные по Великобритании, опубликованные на прошлой неделе, повысили ставки на снижение ставки Банком Англии (BoE) на 25 базисных пунктов на следующем заседании 6 февраля. Таким образом, прежде чем подтвердить, что пара GBP/USD сформировала краткосрочное дно, и позиционироваться для любого значимого укрепляющего движения в отсутствие каких-либо важных для рынка экономических данных в понедельник, разумно дождаться сильных последующих покупок.

Торговая рекомендация: Следим за уровнем 1.2200, при закреплении выше рассматриваем Buy позиции, при отскоке рассматриваем позиции на Sell.

20 января 2025, USD/JPY. Ставки на то, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки на своем заседании поддерживают иену.

USDJPY:

Японская иена (JPY) привлекает покупателей после снижения на азиатской сессии и приостанавливает коррекцию с почти четырехнедельного максимума, достигнутого в пятницу против американского аналога. Увеличение объема заказов на основное оборудование в Японии второй месяц подряд сигнализирует о дальнейшем восстановлении капитальных расходов. Кроме того, ставки на то, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки на своем заседании позднее на этой неделе, поддерживают иену, что, наряду с умеренным ослаблением доллара США (USD), привело к тому, что пара USD/JPY вернулась ниже отметки 156,00 за последний час.

Несмотря на растущую уверенность в том, что Федеральная резервная система (ФРС) приостановит цикл снижения ставок в этом месяце, признаки ослабления инфляции в США могут позволить центральному банку продолжить снижение стоимости заимствований в 2025 году. Это стало ключевым фактором недавнего снижения доходности казначейских облигаций США, что привело к сокращению разницы в доходности между США и Японией и оказало дополнительную поддержку йене. Тем не менее, неопределенность в отношении торговой политики нового президента США Дональда Трампа может удержать «быков» по иене от новых ставок в преддверии заседания Банка Японии, которое начнется в четверг

Торговая рекомендация: Следим за уровнем 156.00, при закреплении выше рассматриваем Buy позиции, при отскоке рассматриваем позиции на Sell.