События, на которые следует обратить внимание сегодня:
17.30 мск. США: запасы сырой нефти.
14 сентября 2022, EUR/USD. Две причины для продажи евро.
EURUSD:
Индекс экономических настроений ZEW в Германии опустился на минимум с осени 2008 года. Пессимизм в деловых кругах крупнейшей экономики еврозоны вполне логичен и был ожидаем на фоне мощнейшего энергетического кризиса, который охватил все страны Евросоюза.
Большинство компаний из разных отраслей экономики в один голос твердят о том, что текущие цены на электроэнергию для них неподъемные, при этом в следующем году ценник будет еще выше, поскольку рекордные цены с оптового рынка электроэнергии доходят до населения и бизнеса с временным лагом. Это первая причина для продажи евро. Вторая причина кроется в ожиданиях роста процентных ставок ФРС США.
Вчерашние данные по инфляции в Штатах за август не смогли преподнести сюрприз рынку – показатель хоть и снизился дол 8,3% (г/г), но инвесторы ожидали более сильного падения. Цены растут по широкой номенклатуре товаров и услуг, и уже никто из инвесторов не верит, что это временный рост.
Если на прошлой неделе рынок ждал, что Федрезерв повысит ставку до 4% на декабрьском заседании, то сейчас такого исхода ждут уже на заседании 2 ноября.
Торговая рекомендация: sell 1.0010/1.0040 и take profit 0.9950.
14 сентября 2022, GBP/USD. Рост отрицательных реальных ставок в Британии.
GBPUSD:
Великобритания сегодня опубликует релиз по инфляции за август. То, что показатель вновь вырастет никто из трейдеров не сомневается. Вся интрига лишь в итоговой цифре. Британские финансовые власти говорят о том, что рост цен может остановится в октябре-ноябре на отметке 11%.
Верить данным прогнозам никак нельзя, поскольку в том году они заявляли о том, что индекс потребительских цен не превысит отметку 5%. Какой бы сегодня итоговый показатель не вышел в любом случае отрицательные реальные процентные ставки в Британии увеличатся, и они будет выше, чем в Соединенных Штатах, где напротив показатель хоть и немного, но сократился. Такая дивергенция сигнализирует о продолжении нисходящего тренда по британской валюте.
Торговая рекомендация: sell 1.1531/1.1560 и take profit 1.1450.
14 сентября 2022, USD/JPY. Инфляционные “драйверы” по-прежнему сильные.
USDJPY:
Инфляция в США немного замедлилась, но в целом тренд остается восходящим. Инфляционные “драйверы” со стороны рынка труда пока остаются сильными, зарплаты продолжают расти, а рынок труда остается в жестком дефиците.
Такая ситуация ведет к более активному росту цен на услуги, что мы в реальности и видим. Также в официальную инфляцию продолжит транслироваться рост цен на аренду и жилье – это процесс очень инерционный. Более того, министр финансов США Джанет Йеллен уже стращает ростом цен на бензин в конце года, что снова может вернуть эти факторы в строй.
Тем более, что 1 ноября прекратятся продажи нефти из стратегического резерва США. Резервы сейчас находятся на минимуме с 1984 года и составляют 434,1 млн баррелей, что хватит на 21 день потребления, хотя обычно показатель должен превышать 30 дней.
Такая ситуация вынуждает ФРС продолжить цикл повышения процентных ставок, что благоприятно для роста доллара.
Торговая рекомендация: buy 143.50/143.00 и take profit 144.15.
