События, на которые следует обратить внимание сегодня:

18.30 мск. США: данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.

07 декабря 2022, EUR/USD. Дивергенция между валютным и облигационным рынком.

EURUSD:

В данный момент наблюдается дивергенция между рынком американских казначейских облигаций и курсом доллара. Доходность 10-летних гособлигаций США вновь снижается, что негативно для курса американской валюты, но доллар укрепляется по отношению ко всем своим основным конкурентам.

На фьючерсном рынке в Чикаго по-прежнему без изменений – инвесторы больше не ждут повышения учетной ставки ФРС на 0,75%, как это было на 4 последних заседаниях в этом году. ЕЦБ опубликовал свежую статистику по изменению активов на балансе – показатель за последнюю неделю сократился на символические 500 млн евро.

ЕЦБ обещал более активно подходить к вопросу сокращения баланса, но пока мы этого не наблюдаем. Баланс перестал расти, но для сильного роста котировок евро этого мало.

Как долго продлится дивергенция между валютным и облигационным рынком? На мой взгляд, это будет недолго и снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy.

Торговая рекомендация: Buy 1.0430/1.0400 и take profit 1.0500.

07 декабря 2022, GBP/USD. Снижение долларовых ставок Libor.

GBPUSD:

Снижение котировок в область ближайших уровней поддержки целесообразно использовать для покупок по двум причинам. Во-первых, на рынке британского госдолга наблюдается неплохой спрос на бумаги Минфина, что благоприятно для роста котировок фунта, поскольку активы сильно взаимосвязаны между собой.

Во-вторых, на рынке межбанковского кредитования в Лондоне падают долларовые процентные ставки Libor – банкиры видимо считают, что нужно дождаться заседания ФРС США, которое пройдет в следующую среду, чтобы оценить дальнейшие перспективы изменения кредитно-денежной политике в американской финансовой системе. Для курса доллара это негативный сигнал.

Торговая рекомендация: Buy 1.2085/1.2050 и take profit 1.2180.

07 декабря 2022, USD/JPY. На сегодня формируется смешанный фон.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне падения доходности американских государственных облигаций. Доходность краткосрочных и долгосрочных казначейских бумаг снижается, что негативно для курса доллара.

С другой стороны, после коррекции на американском фондовом рынке в первой половине недели можно ожидать роста котировок индекса SP500, что благоприятно для данной валютной пары, поскольку USDJPY коррелирует с американским рынком акций. В понедельник была сильная статистика по деловой активности в американской сфере услуг.

В Штатах рецессия начнется позже, чем в Европе, поэтому капитал международных инвесторов будет направляться именно в Северную Америку.

Торговая рекомендация: флэт 136.70 - 137.90.