События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: Композитный индекс ISM для непроизводственной сферы за июнь.

05 августа 2019, EUR/USD. Рынок ждет нового снижения ставки ФРС.

EURUSD:

Ход торгов сейчас определяется ожиданиями по изменению процентных ставок Федеральной Резервной Системы. В среду 31 июля ФРС впервые за последние 10 лет снизила ставку, однако Д. Пауэлл хоть и голосовал за снижение, но заявил, что это может быть первый и единственный раз сокращения ставок. Д. Трамп совершенного иного мнения по этому поводу и решил взять инициативу в свои руки- с 1 сентября Штаты увеличат пошлины на импорт из Поднебесной.

Инвестиционные дома испугались и стали закладывать в свои “модели прогнозов” пессимистичные сценарии. В итоге, фьючерс на ставку ФРС указывает на 99%-ю вероятность снижения ставки 18 сентября. Также рынок ожидает снижения ставки 30 октября. Американский президент перед заседанием FOMC говорил, что двух снижения ставок будет мало для экономического роста, а трех, судя по всему, достаточно.

Сейчас у ФРС “развязаны руки” – ставку можно снижать и в качестве причины для такого решения заявить о высоких рисках относительно торговой войны США- Китай. Весь этот процесс вызвал сильное падение доходности американских государственных облигаций, что является негативным фактором для доллара.

Торговая рекомендация: Buy 1.1095/1.1077 и take profit 1.1148.

05 августа 2019, GBP/USD. Позитивная динамика кредитного рынка.

GBPUSD:

Динамика кредитного рынка указывает на восходящий тренд в данной валютной паре. Доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что положительно отразится на стоимости британской валюты. Пятничная макроэкономическая статистика из Соединенных Штатов продемонстрировала умеренный рост занятости в несельскохозяйственном секторе – показатель Non-Farm в июле составил 164 тыс.

За первые два летних месяца занятость увеличилась на 357 тыс., что на 9,62% меньше, чем годом ранее. Летом традиционно наблюдается рост занятости, однако в этом году темп роста ниже. Для американской валюты это умеренно негативный фактор.

Торговая рекомендация: Buy 1.2145/1.2126 и take profit 1.2198.

05 августа 2019, USD/JPY. Хорошие и плохие факторы.

USDJPY:

Два фактора будут оказывать влияние на ход торгов. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне негативной динамики долгового рынка, где спрэд доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии демонстрирует снижение. Этот процесс в первую очередь вызван ожиданиями снижения процентных ставок ФРС в сентябре.

С другой стороны, снижение ставок FOMC традиционно оказывать поддержку американскому фондовому рынку, с которым сильно коррелирует валютная пара USDJPY. Доходность американского рынка акций по мультипликатору P/E составляет 4,2%, против 1,85% доходности 10-летних облигаций Минфина США. Сейчас выгодно покупать акции, в первую очередь те, которые показывают высокую дивидендную доходность.

Торговая рекомендация: флэт 106.25 - 107.25.