События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Франция и Германия – банковский выходной.

17.00 мск. США: производственный индекс ISM за май.

01 июня 2020, EUR/USD. Фальстарт евро.

EURUSD:

Европейская валюта завершила минувший месяц выше психологического уровня 1.1100, и я ожидаю возврата к данному уровню. На межбанковском рынке в Лондоне и Нью-Йорке сохраняется напряженная ситуация с долларовой ликвидностью. Пик этого напряжения был в средине минувшей недели, сейчас ситуация чуть лучше, но всё же банкиры предъявляют спрос на доллары.

На это указывает рост ставок по однодневным кредитам, а также высокий объем РЕПО от ФРС. Если в первой половине мая РЕПО не превышало 10 миллиардов долларов, то сейчас этот показатель в 2,5 раза больше. Не могу сказать, что это какие-то серьезные проблемы, но эта ситуация не располагает к росту евро. Попадет ли евро под волну распродаж и может ли уйти сильно ниже уровня 1.1100?

На мой взгляд, нет, поскольку восходящий тренд на рынке драгоценных металлов будет оказывать поддержку европейской валюте, поскольку евро и золота исторически сильно коррелируют.

Торговая рекомендация: Sell 1.1147/1.1170 и take profit 1.1100.

01 июня 2020, GBP/USD. Разнонаправленная динамика ставок на межбанке.

GBPUSD:

Разнонаправленная динамика процентных ставок на межбанковском рынке кредитования в Лондоне указывает на снижение котировок британской валюты. Ставки по однодневным кредитам в фунтах падают, а в долларах растут. Падение ставок по займам в фунтах происходит на фоне заявлений ряда чиновников Банка Англии, о необходимости более активного стимулирования экономики, в том числе за счет введения отрицательных учетных ставок.

На этом фоне, банкиры заранее стали переоценивать будущее изменение монетарной политики ЦБ. Для фунта это негатив, поскольку отрицательные ставки будут способствовать оттоку капитала из британских активов.

Торговая рекомендация: Sell 1.2417/1.2430 и take profit 1.2370.

01 июня 2020, USD/JPY. На сегодня формируется смешанный фон.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок, на фоне позитивной динамики долгового рынка, где спрэд доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии демонстрирует рост, что окажет поддержку паре USDJPY.

С другой стороны, пара коррелирует с американским фондовом рынком, который в свою очередь сегодня может продемонстрировать снижения на фоне размещения казначейский облигаций Минфина США. В этом месяце Минфин 1 и 30 июня будет размещать облигации в большом объеме, что приведет к оттоку капитала с рынка акций на рынок облигаций.

Торговая рекомендация: флэт 107.25 - 108.00.