Больше всего инвесторов напугало открытие китайских рынков. Индекс акций страны упал почти на 8%, падение фьючерсов на сырьевые товары — от железной руды до сырой нефти — достигло дневного лимита, а юань преодолел ключевой уровень по отношению к доллару.
Чиновники пытались предотвратить паническую распродажу до возобновления торгов, вливая ликвидность на денежный рынок и призывая к спокойствию. Безрезультатно. Инвесторы, обеспокоенные ростом жертв коронавируса и радикальными мерами Китая по его сдерживанию (на этой неделе экономика страны работает только на одну треть), поспешили покинуть рынок.
Материковые инвесторы получили возможность торговать впервые с 23 января из-за продления новогодних каникул. Многие акции сразу же упали на 10%; по последним подсчетам, почти 3500 бумаг достигли дневного лимита. Продолжительность и масштабы вспышки по-прежнему трудно спрогнозировать, но никаких сомнений в том, что она окажет серьезное влияние на вторую по величине экономику мира, по крайней мере в краткосрочной перспективе.
«Пандемия — это не тот фактор, который повлияет на рынок в течение всего нескольких дней, влияние будет сохраняться какое-то время», — отметил Сунь Цзянбо, президент China Vision Capital в Пекине.
Повсеместный обвал
После возобновления торгов произошел крупнейший обвал китайских акций с 2015 года.
И последствия почувствовали на себе все национальные рынки. Китайский бенчмарк по контракту на железную руду достиг дневного лимита в 8%, в то время как сырая нефть и пальмовое масло также упали на максимально допустимый уровень. Доходность наиболее активно торгуемых 10-летних государственных облигаций Китая упала сильнее всего с 2014 года. Юань потерял более 1%, преодолев отметку 7 к 1 за доллар.
Индекс CSI 300, который включает компании, зарегистрированные в Шанхае и Шэньчжэне, закрылся падением на 7.9%, сначала потеряв 9.1%. Это крупнейшие потери с августа 2015 года после того, как лопнул пузырь акций. Падение возглавили телекоммуникационные и технологические компании, а также производители сырьевых товаров. Индекс Shanghai Composite упал на 7.7%.
«Действительно трудно торговать акциями, — заявил Ли Шувэй, председатель правления Beijing WanDeFu Investment Management Co. Невозможно предсказать, как будет развиваться эта болезнь. Даже специалисты точно не знают, когда закончится вспышка, не говоря уже о трейдерах. Сейчас слишком рано покупать акции, но и продавать тоже трудно, так как для всех акций установлен нижний предел. Так что остается только ждать».
Число погибших от вируса в настоящее время превысило 360 человек, причем в стране зарегистрировано более 17000 подтвержденных случаев заболевания. Гонконгский индекс Hang Seng, который на прошлой неделе упал на 5.9% за три дня торгов, прибавил 0.3% в 15:33 по местному времени в основном за счет компаний сектора здравоохранения.
Китай пытается защитить рынки
В понедельник Китай стал вливать деньги в финансовую систему, пытаясь обеспечить достаточную ликвидность по мере усиления влияния вспышки. Народный банк Китая снизил ставки по фондам на 10 базисных пунктов.
Китайская Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг также сообщила некоторым брокерским компаниям, что на этой неделе их проп-трейдеры не смогут действовать как нетто-продавцы акций. По некоторым данным, брокерским конторам в понедельник разрешали продавать бумаги только для выполнения обязательств перед инвесторами.
Кроме того, с понедельника Комиссия приостановила кредитование под ценные бумаги до дальнейшего распоряжения, а это один из немногих инструментов коротких продаж, доступных в Китае.
Перспективы китайских материковых рынков омрачились, еще когда инвесторы отправились на каникулы в прошлом месяце. 23 января индекс Shanghai Composite просел на 2.8%, ознаменовав худший конец лунного года в истории.
Некоторые китайские провинции и города продлили новогодние каникулы до конца этой недели, включая Шанхай и Гуандун. Пекин, административный центр страны, не стал продлять выходные. Вместо этого сотрудникам предлагают работать из дома.
Ситуация обостряется
«Многие участники рынка никогда не сталкивались с такими ситуациями, как сегодня, и нельзя обвинять людей в том, что они хотят получить деньги, чувствуя, что их здоровье под угрозой, — отметил Цзинь Фэн, управляющий директор Shanghai WuSheng Investment Management Partnership. Сейчас мало что можно сделать, мы уже слишком сильно подвержены риску и у нас осталось мало средств, чтобы использовать их для покупки».
Из-за вспышки болезни изоляция Китая постоянно усиливается. США, Индия, Австралия, Индонезия, Сингапур, Израиль, Россия, Новая Зеландия и Филиппины ввели ограничения для приезжих из Китая. Правительство Гонконга изучает возможность введения дополнительных мер контроля за передвижением с материка в ответ на запланированную забастовку медицинских работников, которые призывают правительство закрыть границу с Китаем.
По словам Сунь Цзянбо из China Vision Capital, обвал откроет возможности для покупок, но еще слишком рано, чтобы отступать.
«Я бы продал акции на откате, прежде чем покупать их обратно в ожидании долгосрочного роста. Я бы сказал, что сейчас нет повода для чрезмерного пессимизма, но и не нужно быть слишком оптимистичными».
