В конце сентября эксперты Bank of America Merrill Lynch сообщили о рекордном оттоке средств из «активных фондов» управления на рынке акций США ($200 млрд с начала года), таких, например, как хеджевые. Это неудивительно, учитывая что последние 7 лет эти фонды стабильно демонстрировали более низкую доходность, чем «пассивные» фонды, такие как индексные.

Вчерашние данные от ICI говорят о продолжении этой неутешительной тенденции: за неделю до 19 октября отток средств из американских взаимных фондов составил $16.9 млрд, что является рекордным значением за последние пять лет (с августа 2011 года, когда рынок стремительно падал на фоне превышения потолка заимствований правительством США).

Основная часть этих денег просто покинула фондовый рынок, однако $2.4 млрд из них «переселились» в ETF, сборы которых существенно ниже того, что требуют за свои услуги хеджевые фонды. «В самом начале сезона корпоративной отчетности в США инвесторы бегут из взаимных фондов, ориентированных на компании с крупной и средней капитализацией», - отмечает Тодд Росенблут, глава исследований индустрии ETF и взаимных фондов в CFRA . По мнению ряда экспертов, ускорение темпов оттока капитала с фондового рынка, когда S&P 500 торгуется в области исторических максимумов, говорит о том, что ситуация принимает несколько медвежий оборот.