Дональд Трамп окончательно увяз в политических скандалах, а надежды на разгон инфляции и американской экономики гаснут на глазах. В этих условиях доллар катится в пропасть, увлекая за собой фондовые индексы, зато золото и иена наслаждаются ростом.
Валютные рынки
И снова здравствуйте. Не успел отгреметь скандал вокруг некой секретной информации, которую Трамп так неосмотрительно выдал Лаврову, как вот вам новый компромат на американского президента. В прессу просочилась информация - как всегда из анонимных источников - о служебной записке теперь уже бывшего директора ФБР Джеймса Коми, в которой он поясняет, что Трамп просил его прекратить расследование в отношении бывшего советника по национальной безопасности Майкла Флинна.
В статье, опубликованной изданием The New York Times, также говорится о том, что у Коми есть на руках и другие документы, подтверждающие попытки Трампа вмешаться в ход расследований ФБР. В администрации президента все отрицают, однако это вряд ли что-то изменит. У Трампа земля горит под ногами. Возможно до импичмента дело и не дойдет, но ощущение паники и неопределенности заставляют инвесторов держаться подальше от доллара и рисковых активов.
Доллар уже спустился к минимальным уровням за последние полгода и продолжает падать по всему спектру рынка. Совершенно очевидно, что реализация экономической программы Трампа, породившей надежды на рост инфляции, откладывается на неопределенный срок. От Федрезерва по-прежнему ждут еще двух повышений в этом году. Сейчас рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам закладывает в цены вероятность июньское повышения примерно 75%, однако в планы регулятора может вмешаться политическая неопределенность.
Евро/доллар за последние четыре сессии вырос более чем на 200 пунктов на фоне падения доллара и сужения спреда доходности по европейским и американским гос. облигациям. Если экономика США в последнее время редко радует нас позитивной статистикой, то Европа вполне оправдывает ожидания. Опубликованные вчера данные по индексу ZEW и по ВВП в Еврозоне за первый квартал показали, что экономика валютного блока продолжает восстанавливаться, повышая вероятность того, что Европейский центральный банк в скором времени начнет сворачивать программу количественного смягчения.
Сегодня с утра евро/доллар поднялся на 0.3% и уверенно преодолел отметку 1.1100, вернувшись к уровням, предшествовавшим президентским выборам в США. Посмотрим, сможет ли отчет по инфляции в Еврозоне подтолкнуть пару к следующей зоне сопротивления в области 1.1141 (максимум конца октября). Согласно прогнозам, в апреле общий CPI вырос на 1.9% в годовом исчислении, что уже совсем близко к целевому значению Центробанка 2%.
Иена остается лидером роста среди основных валют на фоне политической дестабилизации и очередной волны анти-рисковых настроений. С утра доллар/иена уже потерял более 0.5%, спустившись в середину диапазона 113.00-112.00, несмотря на слабые данные по объему промышленного производства в Японии за март и очередную порцию осторожных комментариев со стороны главы Банка Японии Куроды. Аналогичная динамика наблюдается и в кроссах, где иена уверенно теснит евро, фунт и даже франк, который тоже считается валютой-убежищем.
Сырьевые рынки
Настроения на рынке нефти меняются как картинки в калейдоскопе. Желание Саудовской Аравии и России продлить срок действия соглашения потеряло свою новизну, зато у быков появились новые поводы для беспокойства. Во-первых, по данным API, запасы нефти в США снова выросли, при этом аналитики отмечают, что Штаты наращивают не только собственные объемы добычи, но и импорт этого сырья. Это очередной повод усомниться в том, что соглашение ОПЕК работает.
Во-вторых, Международное энергетическое агентство опубликовало ежемесячный отчет по рынку нефти, в котором говорится о том, что пролонгация соглашения ОПЕК не поможет существенно снизить запасы. Еврокомиссия также понизила прогноз по ценам на нефть в 2018 и 2018 году из-за предполагаемого замедления темпов роста спроса.
Цены на нефть марки Brent сегодня с утра протестировали поддержку в области 51.05, однако к началу европейской сессии восстановились до 51.45. Баррель нефти WTI подорожал на 1% по сравнению со вчерашним уровнем закрытия и сейчас продается по цене 48.77 долларов.
Фондовые рынки
Инвесторы на фондовых рынках еще не сняли розовые очки, но уже забеспокоились. И есть от чего: политический хаос в Вашингтоне, повсеместное падение курса доллара и неожиданный обвал цен на нефть после четырех дней непрерывного роста плохо сочетаются с беспечным оптимизмом и массовым интересом к риску. Еще вчера индексы демонстрировали смешанную динамику, но уже сегодня падение наблюдается повсеместно.
Японский Topix потерял 0.5%, при этом хуже всего обстояли дела у экспортеров, и компаний энергетического сектора. Nikkei 225 также снизился на 0.5%, отодвинувшись подальше от психологически значимого уровня 20000. В Австралии S&P/ASX 200 упала 08%, а Hang Seng в Гонконге - на 0.4% также в основном из-за падения в сырьевом сегменте.
Не лучшим образом обстоят дела и на американских площадках: фьючерсы на S&P500, NASDAQ и Dow Jones снижаются после роста в начале недели.
Татьяна Чепкова
