Разъяренные американские избиратели вышли на улицы крупных городов с акциями протеста, принялись палить из огнестрельного оружия и топтать друг друга ногами, выражая таким образом свое недовольство новым президентом. Однако на финансовых рынках все быстро вернулось на круги свои, будто и не было ничего. Бегство от рисков закончилось вчера еще до открытия торгов в Европе, на лондонской сессии валюты, индексы и сырьевые активы уже вовсю двигались в прямо противоположном направлении, подбадриваемые выкриками аналитиков и стратегов крупных банков, которые в один голос советовали "покупать все, что упало пока дешево". Переломный момент в настроениях наступил после того, как Хиллари позвонила Дональду и признала поражение, а тот, в свою очередь, проявил максимум любезности в ее адрес. Вообще победная речь Трампа оказалась на удивление миролюбивой, что наряду с принципом "покупай на слухах" также послужило поводом для коррекции.
Все вернулось на круги свои?
Американские и европейские фондовые рынки в конечном счете отмахнулись от панических настроений Азии: Dow вырос на 1.4%, а S&P 500 и Nasdaq поднялись на 1.11%, несмотря на катастрофический обвал фьючерсов на фондовые индексы в ходе азиатской сессии. Индекс волатильности Чикагской биржи опционов упал на 23% до 14.5 - это самый низкий уровень с конца октября. Европейские индексы также закончили день в плюсе, несмотря на панический настрой азиатской сессии. Сегодня японский Topix взлетел на 5.2%, а Nikkei 225 вырос на 5.7% после вчерашнего падения на 4.6% и 5.4% соответственно. Австралийский S&P/ASX 200 укрепился на 2.8%, также с лихвой компенсировав вчерашние потери.
На самом деле, коррекция после масштабных движений неизбежна, просто никто не рассчитывал, что она будет столь же головокружительно быстрой. Как и в случае с Брекзитом, после первого шока наступило осознание того, что мир не рухнет в один день, у нас есть еще по меньшей мере два месяца, прежде чем Трамп официально станет президентом США и сможет заняться реализацией своих предвыборных планов. А за это время еще много воды утечет. Как бы там ни следует признать, что политическая неопределенность еще долго будет терзать рынки, провоцируя время от времени бегство от рисков. На носу выборы в Европе и, кто знает, чем они закончатся.
Золотая лихорадка
Физический рынок золота вчера сильно лихорадило. Британскому дилеру Sharps Pixley пришлось спешно пополнять запасы слитков и монет, потому что его хранилище, расположенное неподалеку от Букингемского дворца опустело буквально за ночь. Объемы продаж золота взлетели до небес везде: от биржевых фондов и фьючерсов до магазинов золотых украшений в Мумбае Дубае, как только стало ясно, что кандидат от Республиканской партии выиграл президентскую гонку. Цены поднимались до отметки 1337 долларов за унцию, но затем золото подешевело до 1286, так и не сумев закрепиться выше ключевого сопротивления 1300.
Валютный рынок в состоянии шаткого равновесия
Иена, франк и евро демонстрировали чудеса эквилибристики: все они закончили день в минусе, после стремительного роста на азиатской сессии. Доллар/иена за день прошел расстояние более 450 пунктов. Достигнув минимума в области 101.18, пара закончила день на уровне 105.84, с повышением на 0.7%, франк также подешевел против доллара на 0.7%, а евро/доллар встретил американскую сессию на уровне 1.0913 после роста к 1.1299. Даже мексиканский песо сумел немного отыграть потери, однако его успехи гораздо скромнее: доллар/песо закончил день на 19.79 после роста к историческому максимуму 20.77. Сегодня с утра доллар продолжает неохотно расти в парах с товарными долларами и валютами риска и консолидируется с легким медвежьим уклоном в парах с евро и иеной. Рынки продолжают осмысливать произошедшее, поэтому особенно болезненно уязвимы перед политическими новостями. Экономика как минимум до конца недели остается на заднем плане.
Будущее Федрезерва под вопросом, но ставки он повысить успеет
Восстановлению доллара в основных валютных парах способствовал также рост доходности. По 10-летним гос. облигациям она выросла на 21 пункт до 2.08 (это максимум с января этого года), а по 30-летним - на 24 пункта до 2.87%. Вероятно, инвесторы начали закладывать в цены фискальные стимулы виде снижения налогов и увеличения расходов на инфраструктуру и оборонную промышленность, обещанные Трампом. Кроме того, потенциально инфляционные политики нового президента могут побудить Федрезерв активнее повышать ставки при условии относительной экономической стабильности. Вчера в определенный момент закладываемая в цены вероятность ужесточения кредитно-денежной политики американского ЦБ на декабрьском заседании падала ниже 50%, но сейчас она составляет 82% по сравнению с 78% неделю назад.
Нефть и рубль не знают, куда податься
Цены на нефть немного снизились на торгах в Азиии. Баррель сорта Brent продается по цене 46.27, что на 0.2% ниже вчерашней цены. West Texas Intermediate подешевел на 0.5% до 45.06. Российский рубль укрепился до 63.65 в паре с долларом, поскольку считается, что победа Трампа пойдет на пользу России. Многие надеются на потепления отношений с США, однако этот оптимизм может оказаться беспочвенным. Кроме того, рубль, как и другие активы развивающихся стран, склонен дешеветь в условиях высокой рыночной и политической неопределенности.
