Марио Драги сегодня задаст вектор движению евро.
Евро может остаться под давлением и бросить вызов своему годовому минимуму, если президент Европейского центрального банка Марио Драги будет выглядеть в глазах рынка менее оптимистично, чем в сентябре, отражая недавние "голубиные" комментарии монетарных политиков.
Озабоченность по поводу Италии, Брексита, ценового давления или роста может означать дальнейшую капитуляцию устаревших длинных позиций по евро, особенно тех, которые были открыты во время выборов в регионе в 2017 году. Однако, поскольку рынок приближается к заседанию регулятора с общей короткой позицией по единой валюте, этой позиции в краткосрочном периоде может быть достаточно для сбалансированной реакции валютного курса и здравой коррекции.
Первая мишень медведей - это августовский минимум на 1.1301 доллара. Но им нужно будет защищать сопротивление около $1.1550, чтобы оставить евро обороняющимся. Для изменения среднесрочной динамики необходимо закрыться выше 1.1621 долл. США. Свежие циклические минимумы могут означать, что пара находится в мощной третьей волне Эллиотта, начатой в марте.
Драги, видимо, подтвердит намерение Совета управляющих завершить программу количественного смягчения к концу года, поэтому инвесторы будут тщательно изучать комментарии о том, как чиновники могут реинвестировать поступления от погашения долга. По данным опроса экономистов Bloomberg, политика отрицательных процентных ставок завершится в январе 2020 года, а подъем ставок начнется в сентябре следующего года.
Внимание к встрече увеличилось в среду после того, как отчет Индекса менеджеров по снабжению показал, что рост в еврозоне в начале четвертого квартала замедлился до самых слабых значений за последние два года, поскольку производители столкнулись с растущими опасениями по поводу мировой торговли. Ранее Драги подчеркивал, что внешние факторы риска оказывают влияние на перспективы политики центрального банка; после последней встречи глобальные угрозы усилились на фоне падения на рынках ценных бумаг и напряженности в международной торговле.
Тем не менее, опционные трейдеры прочти совсем не ожидали, что евро может показать какие-то дикие колебания в связи с сегодняшним решением. Во вторник и среду волатильность была около 12.24%, что является третьим самым низким показателем перед заседанием ЕЦБ с декабря 2016 года. Показатель вырос в четверг до 13.56%, самого высокого уровня с 28 июня - на 24-часовой основе. При споте 1.1414 точка безубыточности в настоящее время составляет 67 пунктов, то есть участники рынка не верят в прорыв ниже 1.1301, минимума августа.
Позиционирование.
по словам трех дилеров в Лондоне и Европе, опрошенных агентством Bloomberg: Заемные имена в последнее время добавили шортов по евро на фоне повышения доходности итальянских облигаций, в то время как модельные счета с сентября продавали евро на отскоках к максимуму диапазона. Реальные деньги (Real-money names) были замечены в осторожных покупках во время недавних падений евро, хотя и в средних размерах.
Связанные с опционами биды стоят на 1.1350 и 1.1300; офера выставлены около $1.1500. Данные CFTC показывают, что заемные инвесторы держат евро-шорты, близкие к пику 2018 года, в то время как управляющие активами по-прежнему являются длинными по единой валюте.
Скользящие средние отвечают последним движением EUR/USD на юг; сопротивление 55-DMA ограничивает потенциал роста. RSI, стохастик показывают истощение тенденции. Поддержка расположена на 1.1319, pivot; 1.1301, минимум 15 августа. Сопротивление отмечено на 1.1477, пик 24 октября; средние цели реверсии: 1.1519, 21-DMA, а затем 1.1570, 55-DMA.
