Если данные по инфляции в США превысят прогнозы, то курс доллара в начальной реакции вырастет, особенно к иене, и наоборот. Последующую реакцию предсказать трудно и она будет привязана к динамике доходности и пояснениям позиции представителей ЦБ в свете вышедших данных.
Трейдеры уделят сегодня повышенное внимание данным по инфляции в США, которые будут опубликованы позже во вторник. Они внесут дополнительную ясность в вопрос о том, потребуется ли Федеральной резервной системе еще больше повышать процентные ставки, чтобы обуздать инфляцию.
Председатель ФРС Джером Пауэлл и его коллеги в последние дни опровергли ожидания рынка о том, что центральный банк США завершил свой агрессивный цикл повышения ставок после того, как он сохранил ставки на прежнем уровне на своем последнем заседании по вопросам политики.
Эти комментарии поддержали курс доллара США.
"В целом, рынок несколько измотан всеми сообщениями, поступающими от центральных банков, и режим "выше-дольше" и "поживем-увидим" поддерживает волатильность на низком уровне", - сказал Родриго Катрил, старший валютный стратег National Australia Bank (NAB).
"Нам нужно дождаться сегодняшних данных по индексу потребительских цен, которые могут немного пошатнуть ситуацию. Если он выйдет сильным, то, очевидно, это наведет на мысль о возможном очередном повышении ставки ФРС".
Индекс доллара США вырос на 0,07% до 105,70.
Согласно опросу экономистов Bloomberg, инфляция в США, вероятно, замедлилась до 3,3% в годовом исчислении в октябре с 3,7% в сентябре. Если инфляция действительно снизится, как прогнозировалось, это может помочь укрепить мнение о том, что мировые процентные ставки достигают своего пика.
Вице-председатель Федеральной резервной системы Филип Джефферсон и президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби могут дать дополнительные подсказки о динамике ставок, когда выступят на отдельных мероприятиях во вторник.
«Рынки сегодня находятся в режиме ожидания, поскольку рынок ожидает публикации индекса потребительских цен в США», — сказала Евгения Викторино, руководитель отдела азиатской стратегии Skandinaviska Enskilda Banken AB в Сингапуре. «Позиционирование очень легкое. Неожиданный рост базовой инфляции (в частности, базового показателя за исключением ренты) может спровоцировать более агрессивную риторику со стороны ФРС».
В Азии казначейские облигации практически не изменились: доходность по двухлетним облигациям колеблется в районе 5,04%. Доллар торговался в узком диапазоне против основных валют.
Положение иены
Пострадавшая иена застряла вблизи трехдесятилетнего минимума по отношению к доллару во вторник, изо всех сил пытаясь найти дно, поскольку сверхмягкие параметры денежно-кредитной политики Банка Японии (BOJ) по-прежнему противоречат перспективе более высоких ставок в других странах.
Японская валюта упала до 15-летнего минимума в 162,38 за евро в начале азиатских торгов и опустилась примерно до трехмесячного минимума в 186,25 за британский фунт.
По отношению к доллару иена в последний раз торговалась на отметке 151,70, достигнув годичного минимума в 151,92 в понедельник. Прорыв ниже прошлогоднего минимума в 151,94 за доллар ознаменовал бы новый 33-летний минимум для иены.
Иена ненадолго подскочила по отношению к доллару США в Нью-Йорке в понедельник после достижения годового минимума, что аналитики объясняют шквалом торгов опционами, срок погашения которых наступает на этой неделе, а не какими-либо мерами вмешательства со стороны японских властей.
Данные DTCC с платформы Eikon от LSEG показывают, что опционы в иенах номинальной стоимостью 3,5 миллиарда долларов с ценами исполнения от 151,90 до 152 должны истечь в период со среды по пятницу.
"Я думаю, что опционы могут продолжать оказывать сопротивление паре доллар/иена", - сказала Кэрол Конг, валютный стратег Commonwealth Bank of Australia. "Как и опасения по поводу дальнейшего вмешательства Банка Японии".
Японские власти в сентябре прошлого года провели интервенцию на валютном рынке, чтобы повысить курс иены впервые с 1998 года, после того как решение Банка Японии сохранить свою сверхмягкую денежно-кредитную политику привело к падению курса иены до 145 за доллар.
Он снова вмешался в октябре 2022 года после того, как иена упала до 32-летнего минимума в 151,94.
Несмотря на тщательно спланированные шаги Банка Японии в этом году по поэтапному отказу от своей противоречивой политики контроля кривой доходности (YCC) и намеки на скорое прекращение политики отрицательных процентных ставок, разрозненные шаги мало что сделали для поддержания роста иены, особенно на фоне того, что центральные банки по всему миру сохраняют свою ястребиную риторику о возможности нового повышения процентных ставок.
"Я думаю, рынок пришел к осознанию того, что Банк Японии собирается отказаться от своей политики, но очень, очень, очень медленными и осторожными темпами", - сказал Родриго Катрил, старший валютный стратег National Australia Bank (NAB).
По материалам Bloomberg и Thomson Reuters
