Данные по инфляция в США сегодня выступают в качестве рулетки для рынков. Доллар в целом снизился во вторник в преддверии ожидаемого отчета по инфляции, в то время как иена укрепилась, поскольку неожиданный кандидат Кадзуо Уэда был выдвинут на пост следующего главы Банка Японии.
Рынки ожидают данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) в США для получения дополнительной информации о перспективах политики Федеральной резервной системы. Согласно опросу Reuters, ожидается, что в январе этот показатель вырастет на 0,5% после падения на 0,1% в декабре.
Согласно оценкам, составленным Bloomberg, инфляция в США, вероятно, ускорилась в январе до 0,5% с 0,1% в декабре, но замедлилась в годовом исчислении до 6,2% с 6,5%.
Цифры 6,2% и 0,5% или ниже, вероятно, приведут к тому, что акции США продолжат свое январское ралли и преодолеют недавние максимумы, пишет в заметке Тони Сайкамор, рыночный аналитик IG Australia Pty. По словам Сайкамора, показатель 6,5% или выше в годовом исчислении приведет к падению акций и зезкому росту доллара.
Индекс доллара, который измеряет курс американской валюты по отношению к шести основным конкурентам, снизился на 0,107% до 103,09, снизившись вчера на 0,34%.
Индекс вырос на 1% за февраль, но далек от 20-летнего максимума в 114,78, которого он достиг в сентябре, когда ФРС была в разгаре своих масштабных повышений ставок.
С тех пор ФРС снизила темпы повышения ставок. Центральный банк США ранее в этом месяце повысил процентные ставки на 25 базисных пунктов, но заявил, что это переломный момент в его борьбе с инфляцией.
Мо Сионг Сим, валютный стратег Bank of Singapore, сказал, что валютный рынок во вторник находился в режиме ожидания, поскольку основное внимание уделяется данным по индексу потребительских цен.
По словам Сима, сейчас обсуждается вопрос о том, останется ли инфляция на уровне 3-4% или снизится до 2% в соответствии с более ранними надеждами рынка.
"Шансы смещаются в сторону более разумной оценки того, что мы, возможно, застрянем на уровне 3-4%, и ФРС придется делать больше".
Рынок ожидает, что процентные ставки в США достигнут пика примерно в 5,2% в июле и завершат год на уровне 4,9%, отходя от более ранних ожиданий более глубокого снижения ставок в конце года.
Поскольку председатель ФРС Джером Пауэлл повторил на прошлой неделе, что началась дезинфляция, инвесторы проанализируют отчет за вторник, чтобы оценить направление цен.
Кристина Клифтон, старший экономист Commonwealth Bank of Australia, заявила, что есть предварительные признаки снижения инфляции в США, но отметила, что инфляция в сфере услуг, которая тесно связана с ростом заработной платы, не продемонстрировала никаких признаков смягчения.
"В то время как рынок труда остается напряженным, а рост заработной платы очень сильным, существует риск того, что мы получим неожиданный рост базовых показателей инфляции", - сказала она.
Евро вырос на 0,14% до 1,0735 доллара, поднявшись на 0,435% на предыдущей сессии. Фунт стерлингов в последний раз торговался на уровне $1,2147, увеличившись за день на 0,10% после роста на 0,68%.
Австралийский доллар прибавил 0,10% до 0,697 доллара, в то время как новозеландский доллар подешевел на 0,06% до 0,635 доллара.
Новое правление Банка Японии
Правительство Японии выдвинуло академика Кадзуо Уэду на пост следующего главы центрального банка, и инвесторы делают ставку на то, что неожиданный выбор может помешать отмене непопулярной политики контроля доходности.
Уэда, бывший член политического совета Банка Японии и преподаватель Женского университета Киорицу, считается экспертом по денежно-кредитной политике, но даже не рассматривался как кандидат на высший пост, выступая в качестве темной лошадки.
Валютный стратег National Australia Bank (NAB) Родриго Катрил сказал, что Уэда рассматривается как разумный выбор, поскольку он не является полностью преданным "голубем" и должен обладать большей гибкостью как аутсайдер.
Японская иена укрепилась на 0,46% до 131,82 за доллар во вторник, снизившись на 0,7% на предыдущей сессии.
Иена резко упала в прошлом году до 32-летнего минимума в 151,94 за доллар, поскольку ставки в США выросли, а в Японии остались близкими к нулю, но с тех пор она компенсировала эти потери, поскольку ФРС, похоже, приостановит ужесточение, в то время как усиливаются спекуляции о том, что Банк Японии откажется от своей ультра-мягкой политики.
Данные во вторник показали, что экономика Японии избежала рецессии, но восстановилась гораздо меньше, чем ожидалось, в октябре-декабре, поскольку инвестиции в бизнес упали, а это означает, что отказ от стимулирования окажется непростой задачей для Банка Японии.
"Мы считаем, что умеренное восстановление продолжится в этом году, но сегодняшние данные подтверждают аргумент Банка Японии о том, что восстановление все еще хрупкое и что необходима мягкая денежно-кредитная политика", - говорится в записке экономистов ING.
"Приходящему новому руководителю будет трудно начать какую-либо нормализацию".
По словам стратегов Morgan Stanley Джона Каламараса и Уэнтинга Лоу, возможность длительного цикла повышения ставок в Японии станет определяющим фактором для рынка.
«В той мере, в какой цикл повышения Банка Японии не материализуется, это должно помочь закрепить статус JPY как «валюты финансирования», — написали они в записке. «Мы думаем, что требуется больше уверенности в том, что Банк Японии ничего не изменит в политике».
По материалам Thomson Reuters и Bloomberg
