Отчет по рыку труда показал силу последнего. Теперь рынок снова считает, что инфляция перевесит банковские потрясения.
Доллар начал неделю в плюсе после того, как данные по занятости в США указали на напряженность на рынке труда, укрепив ожидания того, что Федеральная резервная система снова повысит процентные ставки на своем заседании в следующем месяце. Геополитика также сыграла роль, поддержав американскую валюту.
Китай объявил о трехдневных учениях в субботу, после того как президент Тайваня Цай Иньвэнь вернулся в Тайбэй после встречи в Лос-Анджелесе со спикером Палаты представителей США Кевином Маккарти.
Китайские военные провели учения по воздушной и морской блокаде вокруг Тайваня в понедельник, при этом китайский авианосец присоединился к боевому патрулированию. Тайбэй сообщил об очередном появлении военных самолетов вблизи острова.
Данные Министерства труда США в пятницу показали, что число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 236 000 рабочих мест в прошлом месяце, что немного ниже 239 000, ожидавшихся экономистами в опросе Reuters.
Внимательно отслеживаемый отчет также показал, что ежегодный прирост заработной платы замедлился, но оставался слишком высоким, чтобы соответствовать целевому показателю инфляции центрального банка США в 2%.
Ситуация на рынке труда по-прежнему слишком напряженная, чтобы ФРС могла снизить инфляцию до целевого уровня в 2% без дальнейшего повышения процентных ставок, сказал Мансур Мохи-Уддин, главный экономист Bank of Singapore.
"Инвесторы ожидают, что банкротства американских банков в прошлом месяце вынудят ФРС снизить ставки, но официальные лица предупреждают, что из-за высокой инфляции ФРС вряд ли смягчит политику в этом году".
Согласно инструменту CME FedWatch, рынки сейчас оценивают вероятность повышения процентных ставок ФРС на 25 базисных пунктов на заседании 2-3 мая в 66%, по сравнению с 49,2% в четверг перед публикацией данных.
Теперь внимание инвесторов переключится на отчет по инфляции, который должен быть опубликован в среду и который определит путь, который выберет ФРС в своей борьбе с высокими ценами. Протокол последнего заседания центрального банка в марте также планируется опубликовать в среду.
Поскольку опасения по поводу рецессии растут, инвесторы делают ставку на то, что беспорядки в банковской системе, вызванные внезапным крахом Silicon Valley Bank в марте, приведут к ужесточению условий кредитования. Трейдеры все больше убеждаются в том, что ФРС снизит ставки во втором полугодии, чтобы предотвратить экономический спад.
Но некоторые аналитики видят несоответствие между вероятным курсом ФРС и ожиданиями рынка.
"Не только высокая инфляция и все еще сильный рынок труда должны сделать сокращения маловероятными", - считают стратеги Citi. "Но мы думаем, что устойчиво слишком высокая инфляция приведет к дальнейшим повышениям (ставки)". Citi ожидает еще трех повышений ставки на 25 базисных пунктов.
Доходность двухлетних казначейских облигаций США, которая обычно меняется в соответствии с ожиданиями по процентной ставке, снизилась до 3,951% после закрытия на уровне 3,993% на сокращенных торгах в пятницу. Доходность 10-летних казначейских облигаций составила 3,372%.
Внимательно отслеживаемая часть кривой доходности казначейских облигаций США, измеряющая разрыв между доходностью двух- и 10-летних казначейских облигаций, рассматриваемая как индикатор экономических ожиданий, составила -57,7 базисных пункта. Эта кривая была инвертирована с июля прошлого года и обычно предсказывает рецессию.
Индекс доллара, который измеряет курс американской валюты по отношению к шести основным валютам, вырос на 0,225% до 102,25, поднявшись с двухмесячного минимума 101,40, которого индекс достиг на прошлой неделе.
Евро подешевел на 0,06% до 1,0891 доллара, в то время как фунт стерлингов в последний раз торговался на уровне 1,24 доллара, снизившись за день на 0,10%.
Иена ослабла на 0,41% до 132,69 за доллар после того, как новый глава центрального банка Японии Кадзуо Уэда сменил Харухико Куроду. Уэда, срок полномочий которого начался в воскресенье, проведет свою инаугурационную пресс-конференцию в понедельник в 10:15 по Гринвичу.
Спотовое золото подешевело на 0,8% до 1 992,35 доллара за унцию. Фьючерсы на золото в США подешевели на 0,95% до 1 992,80 доллара за унцию.
Американская нефть подешевела на 0,09% до 80,63 доллара за баррель, а Brent стоила 85,00 доллара, снизившись за день на 0,14%.
Чувствительные к риску новозеландский и австралийский доллары ослабли на фоне усиления напряженности между США и Китаем из-за Тайваня, где Пекин является ключевым торговым партнером для стран Южного полушария.
Доллар укрепился по отношению к иене из-за продолжающегося сильного роста на рынке труда США, несмотря на инфляцию и резкое повышение процентных ставок, написали аналитики Mizuho Масафуми Ямамото и Масаеси Михара в записке для клиентов.
"Доходность в таких странах, как еврозона, Великобритания и Австралия, вырастет вслед за доходностью в США, так что значительного увеличения разрыва в доходности не произойдет", - сказали они. "По сравнению с ними, спреды доходности окажут гораздо большее влияние в Японии".
Однако увеличение числа рабочих мест было меньше, чем в предыдущем месяце, а рост средней почасовой заработной платы оказался меньше, чем прогнозировали экономисты, что, по мнению аналитиков Mizuho, не соответствовало устойчивому росту доходности в США.
Они добавили, что даже в случае неожиданного роста показателя потребительских цен в США в публикуемом в среду отчете у доллара есть ограниченные возможности для роста по отношению к иене с текущих уровней.
По материалам Thomson Reuters
