Американские акции достигли рекордного максимума, а инвесторы избавляются от облигаций и покупают доллар после победы Дональда Трампа. Акции на Уолл-стрит достигли исторического максимума, а инвесторы начали активно избавляться от облигаций. Причиной тому послужила уверенная победа Дональда Трампа на выборах в США, которая заставила рынки по всему миру пересмотреть свои ожидания относительно новых торговых пошлин и налоговых льгот.
Доллар укрепился больше, чем за два года, и вырос по отношению к евро, иене и фунту. Это произошло в среду, когда трейдеры вернулись к «торговле по Трампу», ожидая, что планы избранного президента приведут к росту акций, увеличению инфляции и замедлению снижения процентных ставок.
На фоне падения цен на облигации доходность 30-летних облигаций достигла 4,67%, увеличившись на 0,16 процентных пункта за день. Это стало самым большим ростом за два года.
«Существует мнение, что Трамп хорош для акций и плох для облигаций, и рынок пока не разочаровался в этом», — отметил Джерри Кадзил, старший управляющий портфелем акций с фиксированным доходом TCW.
Более высокая доходность помогла Казначейству США привлечь большой спрос на новые 30-летние облигации на сумму 25 миллиардов долларов в среду. Однако это также привело к увеличению общей суммы процентов, которые придётся заплатить по новым облигациям, на 1 миллиард долларов по сравнению с суммой, выплаченной во вторник.
Индекс доллара, который измеряет стоимость валюты по отношению к корзине конкурентов, вырос на 1,6%, показав самый большой однодневный прирост с сентября 2022 года. Фунт стерлингов снизился на 1,2% по отношению к доллару США до 1,29 доллара, а евро упал на 1,8% до 1,073 доллара.
«Торговля в ожидании новой политики Трампа возобновилась», — сказал Франческо Песоле, валютный стратег ING. «Похоже, что рынки оценивают его победу или близкую к ней», — добавил он, имея в виду так называемый сценарий «красной волны», при котором республиканцы также получат контроль над обеими палатами Конгресса. По его мнению, такой исход ещё больше укрепит позиции доллара.
Американские акции достигли рекордного максимума: индекс S&P 500 вырос на 2,5%, что также стало лучшим показателем за два года, а Nasdaq Composite вырос на 3%.
Компании, которые, как ожидалось, выиграют от политики Трампа, показали рост. Акции Tesla выросли почти на 15% на ожиданиях, что генеральный директор компании Илон Маск, известный сторонник Трампа, выиграет выборы. В то же время банки получили надежду на более мягкое регулирование. Акции Goldman Sachs выросли на 13%.
Ещё одним признаком оптимизма стало снижение индекса VIX (индикатора ожидаемой волатильности цен на акции на Уолл-стрит) до 16 пунктов, что является самым низким показателем с конца сентября.
Более широкий индекс Russell 2000, который отслеживает акции компаний малой капитализации в США, вырос на 5,8%, поскольку инвесторы сделали ставку на то, что более быстрый рост экономики США принесёт пользу более широкому кругу секторов, выходящих за рамки технологических компаний с высокой оценкой.
«Красная волна», при которой республиканцы получат большинство в Палате представителей, Сенате и Белом доме, может привести к «взрыву» экономики США, который вызовет рост мировых акций в течение следующего года, поскольку доходы будут расти, а маржа останется высокой, считает Сами Чаар, главный экономист Lombard Odier.
Однако европейские акции упали, а индекс Stoxx Europe 600 закрылся с понижением на 0,5%, поскольку перспективы экспортёров региона ухудшились. На рынках облигаций доходность 10-летних облигаций Германии осталась на уровне 2,39%, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 0,15 процентных пункта до 4,43%, что является самым высоким показателем с июля. Доходность движется обратно пропорционально ценам.
«Рост экономики Европы, который изначально, вероятно, был под угрозой, может ухудшиться, если торговая война действительно начнётся, и в результате Европейскому центральному банку может потребоваться отойти от Федеральной резервной системы», — сказал Роберт Дишнер, старший управляющий портфелем в компании по управлению активами Neuberger Berman.
Цены на сырьевые товары упали, поскольку инвесторы прогнозируют, что тарифы могут подорвать глобальный рост. Цены на медь в Лондоне упали на 4% до 9350 долларов за тонну.
«Америка прежде всего означает, что сырьевые товары на втором месте», — сказал Франциско Бланч, стратег по сырьевым товарам в Bank of America.
Биткоин вырос более чем на 10% до 76 499 долларов, что стало новым рекордом. Трамп позиционировал себя как кандидата, поддерживающего криптовалюту, пообещав сделать США «биткоиновой сверхдержавой мира
По материалам The Financial Times
