На торгах в Европе в ожидании публикации отчёта по американскому рынку труда фунт/доллар снизился до 1,5308, евро/доллар - до 1,1440. Статистические данные из Великобритании, Германии и Испании не оказали поддержку европейским валютам, так как оказались хуже ожиданий. Теперь переходим к Non-farm Payrolls.
Для справки начинающим трейдерам: Non-farm Payrolls (NFP) – это отчёт, который показывает, сколько было создано новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США за месяц. Рayrolls – это платёжная ведомость, по которой выдаётся зарплата работникам. Отчёт по рынку занятости в США публикуется в первую пятницу каждого месяца в 16:30 мск.
NFP оказывает сильное влияние на валютный рынок, поэтому трейдеры побаиваются его на протяжении десятилетия. После публикации NFP, в случае сильных отклонений фактического значения от прогноза, рынок за считанные секунды срывается с места. Работа на NFP рискованна, поэтому многие трейдеры перед публикацией отчёта пытаются закрыться и во время выхода новости наблюдают за рынком со стороны.
Показатель не прогнозируемый, и фактическое значение почти всегда отклоняется от прогноза в среднем на 30-40 тысяч. Речь, подчеркнём, идёт о среднем отклонении от прогнозного значения. Отклонения могут достигать и 100 тысяч. К тому же, постоянно пересматриваются показатели за предыдущие два-три месяца.
Реакция рынка на декабрьский отчёт
В пятницу 9 января данные по рынку труда США за декабрь оказались лучше ожиданий. Министерство труда США сообщило, что число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе страны в декабре прошлого года выросло на 252 тысяч. Прогноз составлял 240 тысяч.
Показатель за октябрь был пересмотрен с 243 до 261 тысячи, ноябрь – с 321 до 353 тысяч. Общий пересмотр за октябрь и ноябрь составил +50 тысяч. Уровень безработицы в декабре упал на 0,2%, до 5,6%. Число безработных сократилось на 383 тысячи, до 8,7 миллиона человек.
Участники рынка отреагировали продажами евро на отчёт по американскому рынку труда, затем стали закрывать короткие позиции перед выходными. На пейролсе курс евро/доллар снизился на 50 пунктов, затем вырос на 75. Закрылся ростом на отметке 1,1840. Фунт/доллар совершил идентичные колебания и закрылся на уровне 1,5157.
Доллар упал на фоне закрытия длинных позиций по доллару США, снижения доли рабочей силы и отсутствия роста зарплат. ФРС для повышения ставок хочет видеть рост потребительской инфляции, а для этого нужно повышение зарплат. Скорее всего, на эти показатели будут смотреть и сегодня.
Уровень вовлечённости населения в состав рабочей силы понизился на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и составил 62,7%.
Прогноз NFP
Ожидается, что в экономике США в январе было создано 234 тысяч новых рабочих мест, а уровень безработицы остался на уровне 5,6%.
Какую ожидать реакцию рынка в 16:30 мск?
Учитывая опубликованные индексы деловой активности в сфере производства и услуг, а также индекс ADP, нужно быть готовым к тому, что данные NFP могут разочаровать долларовых быков.
- Компонент занятости ISM в обрабатывающей промышленности снизился с 56,8 до 54,1. Компонент занятости в сервисном индексе снизился с 56,0 до 51,6.
- Отчёт ADP показал, что уровень занятости в частном секторе США в прошлом месяце не дотянул до прогноза в 225 тысяч и составил 213 тысяч (предыдущее значение 253 тысячи, пересмотрено с 241 тысяч). Пересмотр компенсировал снижение.
- Доверие потребителей от Мичиганского университета выросло со 108,3 до 109,3. От Блумберг доверие потребителей снизилось с 47,3 до 45,5.
- Число заявок на пособие по безработице c 9 января снизилось с 297 до 278 тыс. Положительный фактор для американской экономики.
Если показатель NFP окажется выше 234 тысяч, а безработица останется на уровне 5,6% или снизится, от доллара ожидается рост. При превышении уровня в 240 тысяч на 10 тысяч нами ожидается рост доллара против евро и фунта на 50/60 пунктов. При NFP больше прогноза на 20-30 тысяч – рост на 100 пунктов. Вчера евро/доллар и фунт доллар скорректировалиcь перед NFP.
Если декабрьский показатель NFP окажется ниже 234 тысяч, и предыдущее показатели пересмотрят в сторону понижения, падение доллара составит около 50 пунктов. Указал примерные значения, поскольку неизвестно, какая выйдет статистика в Канаде.
Если показатель NFP совпадёт с прогнозом – 234 тысячи, то вряд ли стоит ожидать сильного движения. Скорее всего, рынок выберет продажи доллара.
Если показатель NFP окажется ниже 200 тысяч, то по основным парам ожидается рост на 150 пунктов.
Реакция рынка в 16:30 мск может быть непредсказуемой, поскольку вместе с американским отчётом по рынку труда выходит канадский отчёт. Сильный отчёт по рынку труда в Канаде может оказать поддержку евро и фунту и притормозить их падение. Так что волатильность с первых минут выхода отчётов будет зашкаливать.
Запомните, чем больше отклоняется фактическое значение от прогноза, тем сильнее рыночные колебания. Сначала участники рынка реагируют на сам NFP, потом на уровень безработицы, а затем на пересмотренные значения за последние два месяца.
