Еще один день ожидания: сможет ли интерес к риску сформировать четкую динамику на рынке? Пока основные пары с долларом бесцельно дрейфуют в диапазонах. Для NZD и NZD многое поставлено на карту, поскольку рынок ждет заседаний Центробанков.

• EURUSD преодолел отметку 1,12 на предыдущей торговой сессии
• Торговый профицит в Германии подчеркивает дисбаланс в ЕС
• Банк Канады следит за угрозой рецессии в Канаде

На предыдущей сессии Китай выдал очередную порцию неприятных новостей: экспорт в июле сократился более чем на 6% в годовом исчислении, а импорт упал аж на 14,1%, хотя тут нужно сделать поправку на масштабное снижение цен на сырье (нефть подешевела примерно в два раза, а общий товарно-сырьевой индекс Rogers International Commodity Index снизился на треть относительно уровней прошлого года).

Отчет стал поводом для покупки EURUSD, которая привела к срабатыванию стопов и протолкнула пару выше 1,1200, а USDJPY спустилась ниже, но быстро восстановила позиции, даже несмотря на положительный пересмотр ВВП в Японии.

Германия также опубликовала огромный профицит торгового баланса за июль - он достиг рекордных масштабов на уровне 25 млрд. евро, усиливая перекосы в экономике ЕС; по сути, Германия впитывает в себя весь спрос из других стран Европы и мира в целом. Если профицит в Германии продолжит расти в таком же темпе, то вскоре приблизится к 8-9% от ВВП и приведет к чрезвычайно глубоким деформациям.

Рынок, в целом, проигнорировал оптимистичные комментарии со стороны главы ФРБ в Сан-Франциско Джона Уилльямса (голосующий член FOMC), который заявил о том, что ставка будет повышена в этом году, но при этом отказался точно сказать, произойдет ли это уже в сентябре.

Сегодня, учитывая полупустой календарь с событиями, не способными повлиять на динамику рыка, инвесторы фокусируются на ключевых уровнях в долларовых парах, в частности на 1,1200/50 в EURUSD, а USDJPY уже утром вернулась в область выше 119,00.

Кроме того, завтра состоятся заседания Резервного банка Новой Зеландии и Банка Канады, которые могут стать катализаторами для товарных долларов. Особенно интересен Банк Канады, поскольку экономика страны балансирует на грани рецессии.

График: USDJPY

USDJPY упала на фоне пересмотра ВВП за 2 квартал в Японии в сторону повышения, а также из-за данных по торговому балансу в Китае, однако сумела восстановиться, обнадежив тех, кто надеется на закрытие пары выше критической поддержки 118,50/00.

И все же для уверенного роста от текущих уровней нам необходимо масштабное улучшение интереса к риску, только тогда можно рассчитывать на движение выше 120,00 и затем выше недавнего максимума на 121,80.

Обзор валют Б-10

USD: Доллар снижается на предыдущей сессии, вернувшись к активной торговле после трехдневных выходных. USDJPY стремится вверх на фоне роста интереса к риску. Не уверен, что до конца понимаю динамику EURUSD на предыдущей сессии: скорее всего, дело в отсутствии четкого направления и срабатывании стопов по слабым коротким позициям в связи с тем, что слабый отчет по рынку труда в США не смог привлечь внимание покупателей к доллару. Ключевое сопротивление проходит в области 1,1250, хотя справедливости ради нужно сказать, что мы имеем дело с целой полосой сопротивления без четких границ.

EUR: Евро рос на предыдущей сессии, однако сложно понять, сможет ли пара развить восходящую динамику после "голубиного" выступления Драги на прошлой неделе, который ясно дал понять, что ЕЦБ не одобряет укрепление валюты, а улучшение настроя на рынках рисковых активов, скорее всего, спровоцирует новую волну спекуляций.

JPY: Иена открылась в Европе на позитивной ноте, но теперь снова падает. Однако, как видно на графике выше, ей есть еще куда падать.

GBP: GBPUSD скорректировался вверх на фоне пустого календаря - скорее всего, мы имеем дело с позиционированием от уровня перепроданности. Следите за сопротивлением в области 1,5400/15 вблизи 38,2% коррекции Фибоначчи относительно последнего падения - паре будет сложно преодолеть его до заседания Банка Англии в следующий четверг.

CHF: EURCHF снова подошел к 1,0900 - это локальный максимум, достигнутый до комментариев Драги на прошлой неделе - таким образом, прорыв выше обещает быть впечатляющим, скорее всего, он обусловит дальнейший рост к 1,10 и выше.

AUD: Австралийский доллар откатился от новых циклических минимумов в области 0,6900, сопротивление проходит на уровне 0,7000 и, возможно, 0,7105. Из AUD и NZD мы выбираем первый.

CAD: Канадский доллар торгуется в узком диапазоне в ожидании "голубиного" заявления Банка Канады - но в какой мере оно уже заложено в цены? Последние положительные отчеты по канадской экономике повышают восходящий потенциал USDCAD на фоне пессимистичного заявления.

NZD: Новозеландский доллар слишком устойчив, учитывая ситуацию в Китае и падение спроса на импорт. Длинные позиции по AUDNZD - альтернативный способ сыграть на пессимизме РБНЗ в четверг (или поздно вечером в среду, в зависимости от часового пояса).

SEK: EURSEK может снизиться на фоне стабилизации интереса к риску, Риксбанк занял нейтральную позицию на последнем заседании, а ЕЦБ наоборот намекнул на расширение стимулов.

NOK: Область 9,20/15 - ключевая для EURNOK; норвежская валюта сильно перепродана.