В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 57,40 коп. (+0,99%), до 58,4250 руб., курс евро - на 56,60 коп. (+0,89%), до 64,1750 руб. Центральный банк России с 25 июля понизил официальный курс доллара США к рублю на 67,96 коп., до 58,0374 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 67,60 руб., что выше предыдущего дня на 67,60 коп. Курс доллар/рубль длительное время торговался ниже максимума 57,68 от 7 июля. Прорыв указанного уровня произошёл в четверг. На динамику курс рубля оказало негативное влияние снижение цен на нефть, слабая статистика из Китая и предстоящее заседание FOMC.

Между парой доллар/рубль и ценами на нефть сорта Brent сохраняется отрицательная корреляция -0,94. Нефть дешевеет на растущих её запасах в США и увеличении нефтяных буровых установок. Баррель Brent снижался в пятницу до 54,41 долларов, курс доллар/рубль вырос до 58,72.

Численность действующих буровых установок в США вновь растёт. Согласно последним данным Baker Hughes, общее число буровых установок (газовых и нефтяных) в стране за неделю, завершившуюся 19 июня, увеличилось на 19 единиц, до 876 единиц. Это на 1007 вышек меньше чем год назад. Количество буровых установок по добыче нефти в США выросло на 21 единиц – до 659.

На фоне снижения цен на нефть ЦБ РФ продолжает покупать валюту по 200 млн долларов с целью пополнения международных резервов. Это указывает на то, что по паре доллар/рубль открыта дорога к 60 руб. (психологический уровень обозначенный Министром финансов А.Силуановым).

Негативное влияние на курс рубля продолжают оказывать ожидания снижения ключевой процентной ставки Банком России на заседании 31 июля. Рынок закладывает в цены снижение ключевой ставки на 0,5%. Я склоняюсь к тому, что ЦБ возьмёт в июле паузу и оставит ставку на уровне 11,50%.

Уровень 57,50 пройден на объёмах. 27 июля российские компании уплачивают НДС, 28 июля – налог на прибыль. Уверен, что экспортёры уже продали валютную выручку для уплаты налогов, поэтому вряд ли налоговый фактор сдержит рубль от падения на этой неделе.

Если на рынке Форекс по доллару возобновится коррекционное движение, то доллар/рубль останется ниже отметки в 59 рублей. Сейчас нужно следить за тем, сможет ли доллар/рубль вернуться в зону 56,50-56,80 в течение этой недели или нет. Если сможет, значит доллар не поднимется выше 59-60 рублей до 6-8 сентября. Если на объёме будет пройден ценовой уровень 59 руб, готовитесь к росту доллара до 62,30. Спекулянты не упустят свой шанс.

Хотя согласно последнему отчёту COT, предоставленному комиссией CFTC (US. Commodity Futures Trading Commission), крупные спекулянты на Чикагской бирже покупают фьючерс на рубль и закрывают по нему короткие позиции (3970 контрактов продано на текущий момент). На позапрошлой неделе наблюдалась противоположная картина. Крупные игроки увеличили короткие позиции по рублю на 2904 контракта до 4 213.

Владислав Антонов
www.alpari.ru