Центральным событием минувшей сессии стало объявление рейтинговым агентством S&P о понижении суверенного рейтинга Японии на одну ступень до AA- с АА. Доллар США резко вырос против японской йены, а затем, в процессе первоначальной оценки, укрепился и относительно европейских валют. Однако, позже, малоубедительные данные по американской экономики, укрепившие во мнении, что программы стимулирования будут осуществляться в полном объеме, на время, ослабили «зеленый» и в этой ситуации евро протестировал новый 2-х месячный максимум к доллару. Тем не менее, к концу торгов популярность американской валюты как актива-убежища подросла на фоне резкого падение цен на нефть и американских фондовых индексов. Итог сессии четверга отметил почти нейтральные результаты «бакса» относительно majors, за исключением йены, где плюсовой результат был сохранен.
Как уже говорилось, данные по экономике Штатов не расположили к оптимизму и нарисовали более мрачную картину, нежели ожидалось. Особому разочарованию подвигли рынок еженедельные данные по числу заявок на пособие по безработице - первичные заявки на прошлой неделе неожиданно выросли сразу на 51 тыс. до 454 тыс. 404 тыс., а число вторичных заявок увеличилось на 94 тыс. до 3 991тыс. Оказался в отрицательной динамике и спрос на товары длительного пользования в декабре – заказы упали на 2.5%, составив 191.00 млрд. долларов, прогнозы пророчили рост показателя на 1.4%. Изменение объема незавершенных сделок по продаже жилья в декабре, в месячном сравнении, было положительным второй месяц подряд: + 2.0% м/м после 3.1% м/м, но по году наблюдалось продолжение падения -3.6% г/г после -2.8% г/г ранее. Несколько порадовал производственный индекс Среднего Запада, согласно отчету ФРС Чикаго, индикатор вырос до самого высокого уровня за два года - на 0.3%, и составил 81.5, в ноябре было 81.2 Сегодня в центре внимания и ожиданий рынка будет публикация первой оценки ВВП США за 4-й квартал. Как ждут прогнозы, темпы роста главного показателя экономики составили 3.5% к/к, после 2.6% к/к в 3-м квартале. Рынок также обратит внимание на такой составляющий параметр, как конечные продажи, ожидается, что индикатор покажет +5.4%, когда в 3-м квартале был зафиксирован рост лишь на 0.9%. Такой результат поддержит доллар, в то время когда менее положительные темпы надавят на американскую валюту. Не лишен внимания будет и окончательный индекс настроений потребителей от Мичиганского университета, за январь ждут 73.5.
EUR
Единая европейская валюта провела волатильную сессию в четверг, понижение рейтинга Японии оказало давление, но краткосрочное. Евро восстановил свои позиции после давления на фоне этой информации и в итоге завершил день с очень незначительным профитом к «баксу», сумев зафиксировать новый локальный максимум. Устойчивости евро, в моменте, поспособствовали заявления представителя ЕЦБ Б. Смаги об опасности игнорирования импортируемой инфляции, что усилило подозрения на намек в пользу повышения ставок. На стороне единой валюты были и разочаровывающие данные по экономике США. Однако, информация об экономических процессах, протекающих в ЕС, представленная вчера, тоже настраивала на определенный пессимизм. Отчет Еврокомиссии показал падение большинства «сентимент» индексов. Индекс настроений в экономике еврозоны в январе упал к 106.5 против 106.6 в декабре, когда по прогнозу ждали роста до 106.7. Индекс доверия в сфере услуг снизился до 9.2 с 9.6, при прогнозе подъема к 10.0, а индекс потребительского доверия оказался в пределах прогноза ждавшего падения к -11.2 против -11.0. Вырос только индекс доверия в промышленности Еврозоны до 6.0 против 4.9, на фоне роста заказов, прогнозы сводились к увеличению лишь до 5.0. Однако, цены Германии, которые вчера тоже были опубликованы, показали годовой рост инфляция в январе до самого высокого уровня с октября 2008 года. Потребительские цены выросли на 1.9% г/г, но в месячном сравнении наблюдалось снижение на 0.5%, т.е. темпы явно замедлились, т.к. в декабре наблюдалось +1.0% м/м. Сегодня новостей из ЕС будет не много, рынку покажут динамику изменений денежной массы в декабре, предполагается, что агрегат М3 вырос на +2.0% г/г после +1.9% г/г месяцем ранее. Предполагается, также, увидеть рост кредитования частного сектора в декабре до 2.3% г/г с 2.0% г/г. Учитывая динамику торгов, где снижается активность, можно предположить, что рынку явно не хватает новых ориентиров и если они не появятся в ближайшее время, то единая валюта может оказаться в распродажах на фоне фиксации прибыли.
GBP
В начале сессии четверга, после объявления о снижении рейтинга Японии, некоторое давление наблюдалось и на фунт. Хотя не исключено, что этому способствовали и данные о январских ценах на жилье в Великобритании, продолжившие снижение. Стерлинг, позже, восстановил утерянные позиции, и даже вырос против доллара на сообщениях о слабых показателях в США, но удержать завоеванное не смог - завершил день, фактически, на ценах открытия. Отчет компании Hometrack, проведшей свое ежемесячное исследование рынка недвижимости показал, что цены в январе снизились на 0.5% м/м и на 2.2% г/г. В комментариях высказывались опасения, что слабый спрос, вероятно, обеспечит продолжение снижения цен на перспективу, в течение этого года. Это естественно снижает надежды «быков» по стерлингу на ужесточение политики ВоЕ. Продемонстрировали замедление роста и розничные продажи в Великобритании в январе. Конфедерация британских промышленников (СBI) представила индекс розничных продаж с понижением до +37 против +56. Это было самое низкое значение за последние три месяца и ожидания не располагают к оптимизму на перспективу. Как говорилось в сопровождении к отчету - сокращение правительственных расходов и повышения налога с продаж, вступившее в силу с 4 января, определяют ожидания дальнейшего снижения активности потребителей, и говорит в пользу того, что индекс розничных продаж в феврале еще больше снизится, до +25. Сегодняшний новостной пакет по «островам» очень скромен и фактически уже опубликован, представленный GfK индикатор потребительской уверенности в январе обвалился еще больше и составил -29 после -21, когда ждали улучшения до -20. Не исключено, что у фунта может быть тяжелый день, если, конечно, данные из США оправдают позитивные ожидания.
JPY
Валюта Японии была центром внимания на сессии в четверг. Неожиданное понижение кредитного рейтинга Японии агентством Standard & Poor's до AA- с AA оказало сильное давление на йену, которая упала против всех своих главных «оппонентов». Причиной такого решения было беспокойство S&P ухудшением положения в налогово-бюджетной сфере Японии. Тем не менее, на рынке проявились мнения, что давление на йену может оказаться непродолжительным, т.к. держателями подавляющей части долга Японии являются японские инвесторы. Похоже, так и происходит, на сегодняшних торгах йена укрепляется против доллара и европейских валют. Как обычно, в преддверии завершения месяца, в Японии опубликован большой пакет экономической статистики. Представленные сегодня данные отмечают неудовлетворительную ситуацию в восстановительных процессах – расходы домохозяйств в декабре обвалились сразу на 3.3% г/г после -0.4% г/г, индекс потребительских цен вновь указывает на понижение - в декабре наблюдалось 0.0% г/г после 0.1% г/г в ноябре, объемы розничной торговли в последнем месяце прошлого года, тоже оказались в отрицательной динамике, причем значительной, -4.1% м/м, -2.0% г/г, когда ранее было 2.1% м/м 1.5% г/г, а прогнозы ждали -1.4% м/м, 0.6% г/г. Единственным утешением были данные по занятости, показавшие улучшение, в декабре уровень безработицы снизился до 4.9% с 5.1%. Что касается перспектив йены, то тема рейтинга уже как, кажется, отработана и внимание рынка переключится на информацию по экономике США, где будут публиковаться очень значимые данные.
