Общая рыночная картина не изменилась на сессии в среду. Доллар продолжил снижаться против европейцев и расти относительно йены, что является типичным признаком увеличения склонности к риску на рынке. Однако, отличием от торгов предыдущего дня стал факт смены лидера - вместо английского стерлинга тон торгам задавал евро, зафиксировавший наибольший «профит» против «бакса». Очевидно, покупки единой валюты были следствием уверенности рынка в том, что Европейский центральный банк поднимет ключевые ставки на сегодняшнем заседании. Снижению же популярности фунта способствовали слабые данные по экономике «островов». Данных по экономике США было очень мало, заслуживающим внимания, по сути, был лишь отчет ФРБ Чикаго об активности в производстве региона.
Согласно представленной информации, производство на Среднем Западе продолжило расти в феврале, но более медленными темпами, чем в январе. Производственный индекс вырос на 1.3% до 83.3 против 82.2 в январе. В сегодняшнем пакете новостей по экономике США значимых данных вновь немного – будут опубликованы недельные изменения числа заявок на пособие по безработице, прогноз предполагает некоторое снижение, до 385 тыс. после 388 тыс. в предыдущем периоде. Однако, главной достопримечательностью сегодняшнего дня станут новостные потоки из Европы и Японии, где центральные банки будут объявлять свое решение о судьбе денежно-кредитной политики. Как известно, ЕЦБ намерен начать подъем ставок и это, естественно, окажет влияние на разворот рыночных событий сегодняшней сессии.
EUR
Евро вырос против всех majors на сессии в среду. Поддержка от ожиданий подъема ставок Европейским центральным банком позволила единой валюте зафиксировать более 100 пунктов «профита» против доллара по итогам дня. Очевидно, основной удельный вес покупок приходился на краткосрочных инвесторов, добиравших объемы позиций перед свершением самого события по монетарному ужесточению. Не исключено, что активность в покупках евро осуществлялась на фоне уверенности в том, что ожидающийся подъем ставок не будет единичным актом, а станет началом цикла ужесточения денежно-кредитной политики в Еврозоне. Вероятно, в плане перспектив, особо важной будет пресс-конференция Трише, где рынок и попытается прояснить для себя, каковы дальнейшие планы ЕЦБ. Малейший намек на то, что подъем ставок будет продолжаться, добавит популярности единой валюте. Однако, не только будущее поддерживало евро, февральские результаты в производственной сфере Германии, оказавшиеся лучше прогноза, тоже поддерживали валюту зоны евро. Заказы в промышленности крупнейшей экономики ЕС выросли на 2.4%, когда ждали роста всего на 0.5%, при этом наблюдался активный внутренний и зарубежный спрос. Внутренние заказы выросли на 2.6%, а зарубежные на 2.3%. Данные января пересмотрели в лучшую сторону - заказы выросли на 3.1%, тогда как первоначально сообщалось о росте на 2.9%. Была на рынке и информация располагавшая к разочарованию - рейтинговое агентство Moody's понизило суверенный кредитный рейтинг Португалии. Участники торгов фактически не отреагировали на это сообщение, но, как кажется, оно лишний раз напомнило о ситуации с долгами в слабых периферийных странах Еврозоны и в скором времени может стать фактором влияния. Кстати, не последовало реакции и на сообщение, что Португалия заявила о планах обратиться за финансовой помощью к ЕС. Опубликованные окончательные данные по приросту ВВП Еврозоны за 4 квартал не отметили изменений, показатель остался в прежних параметрах +0.3% к/к, +2.0% г/г. Информации по результатам экономики ЕС публиковать сегодня не будут, все внимание инвесторов сосредоточится на решении ЕЦБ по ставке и пресс-конференции главы ЕЦБ Ж.-К. Трише.
GBP
Стерлинг продолжил рост и на торгах в среду, но движения вверх прерывались достаточно глубокими откатами и сам результат дня оказался значительно менее впечатляющим, нежели итог предыдущей сессии. Причиной тому была информация по экономике Великобритании, демонстрировавшая результаты. Цены на жилье в Великобритании в 1-м квартале 2011 года, согласно отчету ипотечной компании Halifax, снизились, индекс цен упал на 0.6% к/к, в годовом сравнении наблюдалось -2.9%. Правда по месяцу наблюдался небольшой подъем, +0.1%, что и удержало фунт от солидного обвала. Далее, настроение рынку испортили очень слабые данные по промышленному производству и ее обрабатывающему сектору в Великобритании. Индикатор неожиданно отметил самое сильное падение - промышленное производство в феврале сократилось на 1.2% м/м и выросло на 2.4% г/г, а ожидания связывались с ростом на 0.5% м/м и 4.4% г/г. Данные за январь были пересмотрены в сторону понижения. Производство в обрабатывающей промышленности в феврале не изменилось в месячном сравнении и выросло значительно меньше по году, факт составил +4.9% г/г при прогнозе +0.7% м/м, + 5.9% г/г. Подобная динамика стимулировала негативную реакцию в моменте и «кабель», в моменте, возвращал завоеванное против доллара ранее. Позитивному настрою способствовали данные от Национального института экономических и социальных исследований (NIESR), который в своей оценке результатов экономики Великобритании в 1-м квартале спрогнозировал рост на 0.7% к/к, что дает надежды на восстановление главного показателя после сокращения ВВП на 0.5% в 4-м квартале. Новости сегодняшнего дня по Британии будут связаны главным образом с оглашением результатов заседания ВоЕ, где решалась судьба ставок и объемов количественного смягчения. Сейчас, в моменте, рынок не ждет изменений, и главный фокус внимания будет сосредоточен на информации, которая даст возможность предполагать о перспективах, в частности – что может преподнести Банк Англии на своем заседании в мае.
JPY
Йена продолжила дешеветь и на торгах в среду. Однако, снижение японской валюты было уже значительно менее стремительным и активным. Очевидно, ожидания событий сегодняшнего дня, связанных с заседаниями сразу трех ЦБ, расположили инвесторов к осторожности и обусловили сдержанность. Согласно полученной уже сегодня информации, Банк Японии принял решение сохранить ставки неизменными. Кроме того, оправдались надежды на то, что будет принята специальная программа кредитования для финансирования восстановлений разрушенных стихией объектов. Банк Японии принял эту программу - банки получат кредиты сроком на 1 год под ставку 0.1%. Кроме этого, BoJ заявил, что экономика находится под сильным понижательным давлением, и снизил оценку текущих экономических условий. Пока это никак не отразилось на позициях йены. Тем не менее, как кажется, решение японского регулятора начнет оказывать давление на йену уже в ближайшее время. Что касается более отдаленных периодов, то здесь ситуацию определяет как текущая разница процентных ставок, так и ее перспектива. Учитывая, что дельта монетарных инструментов (ставок) между йеной и другими majors, будет увеличиваться не в пользу японской валюты, то есть основание полагать о наступлении длительного периода ослабления валюты «Страны восходящего солнца».
