В основе всех разговоров о том, насколько опасным окажется мир, лежит простой вопрос. Какое место отведут крупные державы, старые и новые, собственным государственным интересам в общем понимании коллективной безопасности? Ответ нам неизвестен, но нынешний курс совсем не обнадеживает. Можно представить себе любую возможную модель международной системы. Некоторые склоняются к балансу сил конца 19 века; другие надеются на соглашение, подписанное великими державами на Венском конгрессе. В Азии речь идет о "массовом движении", в рамках которого небольшие страны ищут защиты у крупных держав, а также о "хеджировании" - соглашениях, составленных в виде страховых полисов на случай обмана. Ясно одно. Биполярность холодной войны уступает место чему-то более беспорядочному. Независимо от формы и сложности любых новых договоренностей, стабильность будет зависеть от их влияния в условиях конкуренции и сотрудничества.

Пятничное ралли на рынке риска сбавило обороты. В пятницу история с падением доллара нашла свое продолжение после публикации сильных данных по Германии, которые снова запустили рисковую машину. Результаты исследования IFO в Германии оказались лучше, чем ожидалось (индекс делового климата составил 106,8 против прогноза 106,4, индекс оценки текущей ситуации – 109,7 против 108,7, однако индекс ожиданий вышел на уровне 103,9 против прогноза 104,0), и это указывает на то, что производителям, возможно, грозят не такие серьезные трудности, как показали предварительные оценки PMI в четверг. Эта новость помогла евро восстановиться после первоначального падения до значений чуть выше 1,33 и в последствии развить уверенное коррекционное движение по всему спектру рынка.

В последнее время основным стимулом для роста товарных рынков служило повышение цен на акции. Однако появились признаки того, что восходящий потенциал акций исчерпан, и это вызвало продажи сырьевых активов. Федеральная резервная система США готова еще сильнее смягчить денежно-кредитные условия, оставив процентные ставки на рекордно низком уровне еще на какое-то время. В Европе сохраняется довольной высокий риск банкротства стран с более слабой экономикой, что подрывает фундамент сторонников восстановления. Надо сказать, что инвесторы, похоже, по-прежнему не замечают многих отрицательных сигналов, которые подает экономика в настоящий момент.

EUR/USD, H1

Валютная пара евро/доллар сформировала коррекционную волну «iv», после чего продемонстрировала рост к отметке 1,3495. Протестировать уровень 35-й фигуры цене не удалось. Торги проходят ниже 1,3500. Ожидаем снижение курса в направлении отметки 1,3300 с последующим разворотом вверх. Потенциальные цели окончания импульсной волны «(3)» сосредоточены вблизи сопротивления 1,3690. Рекомендуем продавать валюту от текущих значений. В случае прорыва цены выше 35-й фигуры имеют место длинные позиции. Учитывая достаточно уверенный рост курса в рамках «бычьего» канала, повышательные риски остаются высокими. Лишь уверенный выход цены за пределы нижней границы канала просигнализирует об изменении рыночной динамики.
Прогноз на понижение курса.

Американская валюта на прошлой неделе обвалилась против всех своих главных «оппонентов». При этом, стоит заметить, потери были весьма впечатляющими – против евро более 400 пунктов, фунта чуть меньше 200 пунктов и относительно йены больше 150 пунктов, а это является почти половиной всех завоеваний «бакса» после проведенной Банком Японии интервенции. Причиной такого разворота событий явилось очередное заседание ФРС США, при объявлении результатов которого был сделан намек на вероятность реализации новых мер по количественному смягчению для поддержки экономики Штатов. Меморандум штатовского регулятора был почти таким же, как после прошлого заседания за исключением на первый взгляд незначительных поправок, касавшихся инфляции. В документе этот процесс был назван имеющим уровни ниже желаемых ФРС, что после предыдущего определения - «подавленная» - было расценено как сигнал о приеме дополнительных мер поддержки экономики, т.е. возобновлении покупок активов.

Обратив внимание на 4х часовой график, можно заметить, что ярко выраженный восходящий тренд сохраняется и торги проходят в области шестимесячных максимумов, но началась коррекция после того как рост евро замедлился возле уровня 1.3490...

Теперь посмотрим на индикаторы:

Обратив внимание на 4х часовой график, можно заметить, что на торгах в прошлую пятницу пробой уровня сопротивления 1.5700/10 привел к усилению бычьих настроений и ранее намеченные цели 1.5750 и 1.5800/10 были отработаны в начале американской сессии. Стремительный рост британской валюты замедлился лишь возле уровня 1.5840, после чего началась консолидация в ценовом диапазоне 1.5800-1.5840, которая продолжается до сих пор...

Теперь посмотрим на индикаторы:

Обратив внимание на 4х часовой график, можно заметить, что краткосрочный нисходящий торговый коридор "остается в силе", но продолжается коррекция после того как активные продажи доллар/франка замедлились возле уровня поддержки 0.9780...

Теперь посмотрим на индикаторы:

EUR/USD внутридневные: дальнейший рост.

Наша точка разворота находится на уровне 1.341.

Наше предпочтение: ПОКУПАТЬ выше 1.341 с целевыми точками 1.353 и 1.3625.

Альтернативный сценарий: прорыв вниз уровня 1.341 откроет путь к 1.335 и 1.33.

GBP/USD внутридневные: Тренд остается бычьим.

Наша точка разворота находится на уровне 1.579.

Наше предпочтение: ПОКУПАТЬ выше 1.579 с целевыми точками 1.5845 и 1.59.

Альтернативный сценарий: прорыв вниз уровня 1.579 откроет путь к 1.574 и 1.57.