Два с половиной года назад финансовый мир вздохнул с облегчением, решив, что худшее уже позади. Теперь же позади радостные предчувствия - на горизонте новая рецессия.
Финансовые рынки зачастую ведут себя нелогично и непоследовательно. Цены растут без видимых на то причин, а затем вдруг настроение меняется на прямо противоположное. Последний спазм был особенно болезненным и тревожным, потому что конвульсии бирж Европы, Азии и Северной Америки на этот раз были понятными и связанными с реальными проблемами. Будьте уверены, происходит нечто очень важное и серьезное. Это нечто можно разделить на три части. Первая причина для беспокойства - это мировая экономика и, в частности, экономика Соединенных Штатов. В четверг ФРБ Филадельфии опубликовал отчет по деловой активности.

Политические промахи, заставившие ЕЦБ выйти на рынки облигаций, еще серьезнее и опаснее, чем те, что вынудили действовать ФРС. Долговая проблема, затягивающая вокруг Америки политические узлы, связана с будущими затратами на медицинское и пенсионное обеспечение. В Европе же долги есть уже сейчас. Чтобы решить эту задачку, нужно сломить политическое сопротивление лидеров крупнейших стран Еврозоны - в первую очередь, Ангелы Меркель, канцлера Германии - и упрочить позиции евро через дальнейшую фискальную интеграцию. Изначально, концепция Европейского валютного союза не предполагала такой интеграции. Маастрихский договор 1992 года запрещал спасение неосмотрительных стран, а, значит, таких случаев нужно было избегать любой ценой. Противоречие между этим правилом и принятием в состав Еврозоны стран со слабыми государственными финансами, таких как Греция, не принималось в расчет.

EUR/USD, H1

Неделя началась в пользу американской валюты. В течение понедельника пара ненадолго оказалась выше отметки 1.44, но к закрытию торгов она снизилась и закрепилась на 1.4358. Азиатская сессия вторника прошла для валютной пары с повышением. Однако незначительность роста позволяет придерживаться мнения о том, что возобновится более существенное нисходящее движение пары евро/доллар. По всей видимости, сохраняется вероятность реализации сценария, в условиях которого продолжает формироваться корректирующая волна «Е». Следовательно, в течение основных торговых сессий вторника можно ожидать снижения валютной пары в направлении отметки 1.4250 в виде волны «Е» коррекционного треугольника. Тем не менее, учитывая вчерашнюю волатильность торгов и попытки единой валюты укрепиться, не исключаем, что евро все–таки удастся восстановиться по отношению к доллару США. Пробой уровня 1.4450 и рост к сопротивлению 1.45, вероятней всего, будут означать развитие третьей волны импульса «(3)» восходящего тренда.
Прогноз на понижение курса.

Торговля в понедельник демонстрировала сдержанный характер и проходила в узких диапазонах. Отсутствие значимых новостей как экономического, так и политического плана лишало инвесторов свежих ориентиров. Кроме этого, похоже, рынок начинает входить в стадию ожидания такого важного события как выступление главы Федеральной резервной системы Б. Бернанке на ежегодном симпозиуме ФРС в Джексон Холе. На выступлениях в предыдущие годы рынок получал очень важную информацию о перспективах денежной политики ФРС. Очевидно, и на этот раз участники финансовых рынков надеются получить прояснения относительно того, как штатовский регулятор намерен противостоять ухудшениям на финансовых рынках и рискам возврата в рецессию.

Рынки пристально отслеживают результаты экономических отчётов
Голландия, министр финансов: выступает против модели исполнения греческих обязательств, предложенной Австрией
Банк Англии, Броадбент: перспективы по экономике значительно понизились
Индекс деловой активности Чикаго вырос до -0.06 в июле против -0.38 в июне
Федрезерв совершил покупку американских трежерис на сумму $820 млн.
ЕЦБ купил облигации PIIGS на сумму 12 млрд., объём общих покупок составил EUR 110.5 млрд.
Финляндия, премьер-министр: вопрос с обеспечением обязательств будет решён в ближайшие недели
Германия, министр финансов: рост ВВП в этом году составит 3%
Золото преодолело отметку $1900
S&P 500 растерял набранные очки, и в результате прибавил всего лишь 0.1%
Доходность американских трежерис выросла на 3.5 б.п. до 2.10%
Цены на нефть выросли на $1.86 до $84.12

EURUSD прогноз на 23 августа
Четырехчасовой график EURUSD. Сейчас развивается нисходящее движение, сразу после того, как цена преодолела промежуточный уровень поддержки 1.4404[6/8] вниз, целью стал главный уровень поддержки/сопротивления 1.4160[4/8]. На данный момент происходит восходящая коррекция от дневного СуперТренда, но это не меняет наших ожиданий. С текущих позиций стоит ждать снижения к уровню 1.4160[4/8].

ПРОГНОЗ EURUSD 23 АВГУСТА
Предудущий прогноз сохраняет свою актуальность. Пробой сопротивления - 1.4415 откроет путь сегодня сначала к уровню - 1.4470. Дальнейшее движение вверх приведет евро к цели - 1.4540. Сценарий падения рассматриваем при пробое поддержки. Сегодня она располагается на уровне - 1.4340. Тогда eur/usd ожидаем на уровне - 1.4310, дальнейшее движение вниз приведет евро к уровню - 1.4230.

В понедельник в ходе американских торгов курс евро/доллар с внутридневного максимума 1,4433 снизился до 1,4365. Британская валюта вслед за евро снизилась до уровня 1,6441. С приходом американских игроков, рост котировок фондовых индексов несколько увеличил интерес инвесторов к рисковым инструментам. Это длилось не более часа. Новостной блок в понедельник был скудный, поэтому когда американские фондовые индексы снизились, евро и фунт ослабились против доллара, снизилась стоимость нефти, и выросло золото. Золото, несмотря на резкие откаты, удерживает свои позиции около исторического максимума 1894. Индекс доллара от 73,81 вернулся к линии Lb.

В понедельник в ходе американских торгов курс евро/доллар с внутридневного максимума 1,4433 снизился до 1,4365. Когда американские фондовые индексы снизились, евро и фунт ослабились против доллара, снизилась стоимость нефти, и выросло золото. По итогам дня фьючерс на легкую нефть закрылся ростом, но это уже не оказывало влияния на валютный рынок. Линия тренда проходит через вершины 1,4516 и 1,4433. Сопротивление походит через 1,4406. Думаю, что на европейской сессии он будет достигнут и падение евро усилится. Разница между покупками и продажами составляет 4%. Это значит, что на рынке флэт и работа ведется от границ. От вершины 1,4450 можно рассмотреть корону с тремя вершинами. Также есть вариант уйти в треугольник, но я по основному сценарию остановился на снижении к уровню 1,4300. Движение по дополнительному сценарию можно рассматривать только в том случае, если будет пробит уровень 1,4406.

До американской сессии, когда евро/доллар и aud/доллар укреплялись, AUDUSD держался около линии Lb. От роста пару сдерживал кросс EURGBP. Когда американские фондовые индексы развернулись вниз, фунт снизился до 1,6435, а на фоне коррекционного движения EURGBP смог отбить потери до линии Lb. В целом ожидания по понедельнику оправдались. Сейчас фунт торгуется у линии Lb по 1,6479.