Негативные данные по экономике Китая, которые были опубликованы утром, в очередной раз оказывают давление на мировые рынки, заставляя инвесторов уходить от риска. На этом фоне азиатские фондовые индексы находятся в красной зоне. Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) в августе упал до 49.7 пункта с июльского значения в 50 пунктов. Снижение показателя ниже 50 пунктов указывает на негативную динамику.

Движение прошедшей недели позволило курсу вернуться в пределы месячной КЗ. Реализация приоритетной модели открывает возможность для поиска разворотного паттерна на продолжение роста в случае пробоя и закрепления выше контрольной зоны младшего периода.

Среднесрочный план.

Чрезвычайно высокая волатильность на прошлой неделе показала насколько рынки остаются уязвимыми перед замедлением экономического роста в Китае и неопределенностью в вопросе повышения ставок в США. Катастрофическое падение китайского основного индекса Shanghai Composite в прошлый понедельник на 8.5% привело к эффекту домино. Вслед за китайским рынком рухнули азиатские, европейские и американские рынки акций, что привело к сильному ослаблению американского доллара против евро и иены.

Очень позитивные данные по ВВП США во второй редакции за второй квартал вышли заметно лучше ожиданий. Показатель вырос на 3.7% против прогноза в 3.2% и предыдущего значения в 2.3%. Цифры показывают, что американская экономика продолжает ускоряться после провального первого квартала. Откровенно сильные данные по ВВП вновь вернули на рынки ожидания того, что Федрезерв все-таки может решиться повысить ставки уже на сентябрьском заседании.

Ситуация на рынке показывает, что сокращение панических настроений идет на пользу американскому доллару, который ранее сильно упал против евро и иены, так как китайские события заставили рынки сомневаться в том, что Федрезерв решится начать ужесточение денежно-кредитной политики не только в сентябре, но и вообще в этом году. Но снижение напряженности на мировых рынках акций и сильные данные по американской экономике поддержали доллар и сделали вероятным первое после 2006 года повышение ставок, возможно, даже на сентябрьском заседании.

Торговые идеи по EUR/USD 25.08.2015

На текущей неделе пара пробила и закрепилась выше месячной КЗ. Это повышает вероятность образования компенсаторной модели с целью возврата к контрольной зоне. Восходящее движение является импульсным, поэтому снижение, на данном этапе, является коррекционным.

Среднесрочный план.

Сильное восходящее движение дает возможность рассматривать образование коррекции с целью возврата к месячной КЗ 1.1350-1.1250. Для нарушения структуры потребуется пробой и закрепление ниже контрольных зон младшего периода. Важно отметить, что пара смогла пробить и закрепиться выше квартального максимума 1.1466. Это говорит о поддержке роста крупными игроками. Такие стремительные импульсы говорят о высокой вероятности продолжения восходящего движения. Это необходимо учитывать при построении торгового плана. Без подтверждения разворота на младшем таймфрейме попытки поиска продаж не дадут необходимого эффекта.

Новая неделя начинается с продолжения паники на фондовых рынках. Этому способствуют крайне слабые данные по китайской экономике и ожидание дальнейшей негативной тенденции. Китайский индекс Shanghai Composite на торгах в Азии обвалился на 8.46% на момент написания статьи и потянул за собой все азиатские, а затем, на открытии, и европейские фондовые индексы. На фоне этих событий японская иена сильно растет как валюта-убежище, а американский доллар остается под серьезным давлением, так как китайские экономические проблемы заставили инвесторов считать, что ФРС в такой катастрофической ситуации не пойдет на повышение ставок не только в сентябре, но и в конце года.

Неожиданное решение ЦБ Вьетнама и Казахстана девальвировать свои национальные валюты, с одной стороны, может показаться чем-то незначительным. И экономики этих стран маленькие, и страны в мировой экономике играют малозаметную роль, но важна сама тенденция, которая указывает на то, что экспортно ориентированные экономики развивающихся стран находятся в затруднительном положении. Это говорит о том, что если такая тенденция сохранится, то не за горами вторая волна мирового экономического кризиса. ЦБ России, например, уже плавно и целенаправленно девальвирует свою валюту под шумок китайских событий.

Доллар США снизился в паре с европейской валютой на торгах в четверг, 20 августа, так как многие участники рынка продолжали пересматривать свои прогнозы относительно сроков повышения ставок Федеральной резервной системой США после публикации протоколов с ее последнего заседания.

Завершились торги в пользу евро, который укрепился против доллара США на 120 пунктов, волатильность торгов составила 138 пунктов.

Фундаментальный обзор:

Обнародованный в среду протокол июльского заседания Федрезерва уже традиционно не дал рынкам никакого мало-мальского сигнала о том, будет ли он повышать ставки в сентябре или нет. Рынки отреагировали также в духе последнего времени - распродажами доллара, но сдержанными, так как ни члены ФРС, ни опубликованный протокол не отвечают ясно на вопрос, состоится ли повышение ставок на сентябрьском заседании. Ранее мы неоднократно поясняли причины, по которым американскому ЦБ необходимо повышать ставки, и сейчас напомним их.