За последние месяцы швейцарский франк значительно укрепился по отношению к доллару и евро, обновив рекордные максимумы.
В связи с опасностью, которую создает чрезмерный рост национальной валюты для экономики Швейцарии, глава социально-демократической партии Кристиан Леврат настаивает на том, чтобы на время привязать курс франка к евро. С его точки зрения, монетарные власти страны должны предпринять серьезные усилия по сдерживанию франка, например, сделать процентные ставки отрицательными или запретить валютную спекуляцию.

Французские банки дали согласие на пролонгацию греческого долга на 30-летний срок
Reuters: ЕС разрабатывает план Б на случай, если греческий парламент отвергнет новую программу экономии. Обсуждается промежуточный краткосрочный кредит ЕЦБ, Штарк: снова намекнул на повышение ставки в июле.
Греция: премьер Папандреу заверяет, что парламент одобрит программу мер жесткой экономии.
S&P 500 вырос на 0.9% до 1 280.
Доходность по 10-летним ГКО выросла на 5 б.п. до 2.92%.
Нефть подешевела на 0.50 дo $90.70; золото - на $5 дo 1296 (впервые с середины мая закрылось ниже $1500).

Подходит к завершению программа выкупа облигаций Казначейства Федрезервом (QE2). За неделю до 22 июня ФРС скупила бумаг на $26 млрд., нарастив свой портфель трежерис до $1.6 трлн., а общий объем активов до $2.86 трлн. Рефинансировать ипотечные облигации ФРС начала с 17 августа 2010 года. За этот период было погашено ипотечных облигаций и облигаций агентств на $246.2 млрд. Всего было скуплено облигаций Казначейства США на $826.7 млрд. (на 24 июня), таким образом ФРС осуществила чистую покупку облигаций на $580.5 млрд. и к концу месяца должна завершить 600-миллиадную программу. Итого резервы ФРС на данный момент состоят на 92.1% из ценных бумаг (долгосрочных), 56% резервов – это облигации Казначейства, 36.1% - это ипотечные облигации и бумаги госагентств. Пассивы ФРС на 35% - наличные (Federal Reserve notes), 56.9% - резервы банков, 4.8% -средства Минфина.

Кажется, Наполеон сказал, что знание своей географии есть знание своей внешней политики. В целом, это утверждение было верным до сих пор. В случае с Германией Ангелы Меркель, недоброжелательный эксперт слегка бы изменил высказывание. Экспортные рынки важны наравне с географией. На прошлой неделе г-жа Меркель находилась в Вашингтоне. Немецкого канцлера чествовал Барак Обама. После салюта из девятнадцати орудий состоялось награждение президентской медалью свободы, а затем - великолепный банкет в Белом доме. Ни один другой европейский лидер не принимался с такими почестями во время правления Обамы. Обитатели Елисейского дворца, должно быть, были в ярости. Подобные события уже стали традиционной наградой для верных союзников. В случае с Меркель, подобная сердечность скорее была авансом, нежели выражением признательности. Обама, возможно, до сих пор дорожит своими отношениями с Британией, но и такую европейскую державу как Германия он не хочет терять.

Федрезерв признал слабость экономики, но усилить поддержку не обещал
ФРС пересмотрела прогнозы на понижение по росту экономики США, но никак не намекнула на расширение программы поддержки, заявив, что экономика вскоре должна восстановиться.
В квартальных прогнозах, выпущенных по итогам 2-дневного заседания по монетарной политике, ЦБ заявил, что рост американской экономики составит 2.7-2.9% в этом году против +3.1-3.3% по апрельским прогнозам.
Рост ВВП в 2012 году будет в диапазоне 3.3-3.7% против +3.5-4.2% ранее.

Вечное правило сработало

• Гайтнер: сильный доллар был и остается в интересах CША
• США: продажи Redbook за неделю на 18 июня +4.2% г/г
• США: май, продажи на вторичном рынке жилья NAR -3.8% до 4.81 млн. против пересм. до 5.00 млн. в апреле
• Греция: голосование по вынесению вотума доверия греческому правительству завершилось в пользу Папандреу (155 голосов)

Реакция доллара и фондовых рынков на ключевой отчет по продажам на рынке жилья США, которые снизились на 3.8% до 4.81 млн., была ограниченной. Однако позже евро/доллар наконец сумел добраться до ключевого уровня 1.4400, поглотив на своем пути оффера.

Фондовые индексы США отметили рост, так как недавние известия о возможности частичного списания греческого долга положительным образом сказались на настроении инвесторов.

The Dow Jones industrial average +76.02 пкт.(+0.63%) до 12080.38.
The Standard & Poor's 500 Index +6,86 пкт.(+0.54%) до 1278.36.
The Nasdaq Composite Index +13,18 пкт.(+0.50%) до 2629.66.

Важные новости на сегодня:

В конце прошедшей неделе появилась надежда, что Греция получит пакет финансовой помощи, что поддержало не только единую европейскую валюту и ее союзников, но и фондовые индексы и акции. Руководители Франции и Германии одобрили план, хотя это еще не окончательное решение.

Важные новости на сегодня:
10:00 мск. Германия: Индекс цен производителей за май (Предыдущее значение - 1.0 % м/м, 6.4 % г/г, Прогноз - 0.2 % м/м, 6.3 % г/г)
12:00 мск. Евро зона: Сальдо текущего счета платежного баланса за апрель (Предыдущее значение - -3.8 млрд. EU, -6.6 млрд. EU )

Кроме вопроса по греческому долгу, внимание участников рынка на начавшейся неделе будут привлекать: заседание ФРС США по процентным ставкам и пресс-конференция, минутки Банка Англии и выступление вслед за этим Мервина Кинга, отчет по инфляции, индекс настроений Ifo индекс текущих условий Ifo в Германии.

Вчера рынок еще раз продемонстрировал, что не только доллар может падать...
В среду доллар почти восстановил все потери, которые понес в начале недели. Резкий рост доллара последовал после угрозы Moody's понизить рейтинг трем крупнейшим банкам Франции и события в Греческой столицы добавили масла в огонь... Фундаментальные события совпали с техническими факторами, поэтому доллар оказался в фаворитах.
Участники состоявшейся 15 июня демонстрации против принятых греческим правительством мер жесткой экономии устроили столкновения с полицией перед зданием парламента в Афинах.

Валютные стратеги Commerzbank считают, что Швейцарский национальный банк (SNB) не будет повышать процентные ставки на заседании, которое состоится в четверг, 16 июня. С их точки зрения, SNB начнет цикл увеличения стоимости финансирования только в сентябре.
Специалисты объясняют свои предположения тем, что темп роста швейцарской экономики по-прежнему не оправдывает ожидания рынка. Кроме того, в банке подчеркивают, что в настоящее время отсутствует как риск дефляции, так и инфляции.
Темп роста ВВП Швейцарии сократился с 0.8% в последнем квартале 2010 года до 0.3% в первые три месяца этого года. Годовой темп роста снизился с 3.1% в четвертом квартале 2010 года до 2.4% в первом квартале 2011 года.