В те давние времена, когда еще не было компьютеров и пакетов технического анализа с их библиотеками, наполненными десятками математических индикаторов, трейдерам приходилось торговать лишь по графическим фигурам (patterns), благо они появлялись регулярно на рыночных графиках. Использование арсенала технических фигур и сегодня дает полезную дополнительную информацию каждому трейдеру, независимо от того, какой торговый подход он использует в своей работе. Формирование подобных фигур является универсальным свойством рыночных графиков, свойственным различным рынкам во всех масштабах времени. Треугольники, вымпелы и флаги (флаги, направленные против тренда) часто служат надежными сигналами продолжения трендов.

Такие фигуры как “голова и плечи” (Head and Shoulders - H&S, сформировавшаяся после хорошего направленного хода), двойная вершина, или флаг, направленный по тренду, предсказывают окончание этого тренда. Потому они дают хорошие ориентиры для открытия позиций (возможен подход к торговле на основе одних только графических фигур – Pattern Trading) или для понимания возможных будущих изменений, ожидаемых на рынке.

Однако в те самые давние времена единственным способом работы на рынке был тот, что сейчас называется долгосрочной торговлей. Все классические фигуры технического анализа и были открыты на дневных и недельных графиках, там же и доказали свою работоспособность. Это потом уже появились электронные системы, позволяющие всем желающим выполнять операции за очень короткое время. Сообщество трейдеров с тех пор разделилось на солидных “стратегов”, использующих в торговле дневные графики, или даже недельные, и на любителей внутридневной торговли (intra day trading), ориентирующихся на часовые графики, а то и на более короткие (скажем, 5-минутные).

Для индивидуальных трейдеров, работающих на FOREX’е, внутридневная торговля является почти единственным вариантом, так как дневные графики предъявляют слишком суровые требования к размеру капитала. Ориентиры к установке защитных ордеров на дневных графиках валют обычно показывают, что в отдельной позиции приходится рисковать суммой, соответствующей 150 – 250 пунктам. Для большинства трейдеров при общепринятой сумме позиции в 100000$ это означает риск значительной частью (а то и всем) депозитом. Что, конечно, неправильно.
На часовых же графиках можно найти сколько угодно вполне подходящих возможностей открыть позицию с небольшим стопом в 40 – 60 пунктов и взять соответствующей величины ход, оправдывающий такой риск. Естественно, что многие трейдеры пытаются построить системы для планирования операций именно на внутридневных графиках.

Большой беды, как будто бы и нет, ведь одна из истин, в духе которых нас воспитывает технический анализ, гласит: основные принципы технического анализа универсальны, применимы на всех рынках и для любых временных масштабов графиков. Все так и есть, но жизнь вносит свои реальные поправки в каждую общую истину. И первое, в чем убеждается трейдер: многие правила, написанные в учебниках и хорошо выполняющиеся на дневных масштабах, для внутридневных графиков не работают. Это относится и к основным графическим фигурам технического анализа.

Я пытался в свое время построить торговые подходы, основанные на графических фигурах. Это вполне естественно: начитавшись литературы, где это красиво расписано, обнаруживаешь фигуры достаточно легко, а на четырех графиках основных валют, какая-нибудь картинка, да и встретится то и дело. Но это на первый взгляд, а когда дело дошло до реальной проверки, то все оказалось не так просто. Реальная проверка – это статистика. Необходимо сформулировать однозначные правила, как читать каждую фигуру и как использовать ее сигнал в торговле. Потом надо пройти по историческим графикам (скажем, просмотреть часовые графики за пару последних лет) и подсчитать, сколько раз каждая фигура встретилась, и какой финансовый результат получился от использования ее торгового сигнала.

Вот такой объективный статистический анализ показывает совсем иное, чем ожидалось на первый взгляд. Результат лучше всего можно сформулировать примерно как в известной конфликтной ситуации: “Во-первых, это совершенно несъедобно, а во-вторых – почему так мало?! ”
Действительно, попробуйте конкретными и однозначными правилами определить для себя, какую фигуру вы считаете H&S, какую треугольником, двойной вершиной и т.д., когда открываете позицию, где ставите ордер stop-loss, и где будете закрывать позицию. Потом с этими однозначно сформулированными правилами пройдите по историческим графикам. И вы убедитесь, что многие фигуры, казавшиеся очевидными, будут отброшены этими вашими правилами, а сигналы оставшихся (их будет уже совсем не так много!) окажутся весьма ненадежными. Торговать с таким ожидаемым результатом вы не захотите.

Тем, кто еще только собирается начинать торговлю, советую провести подобный статистический анализ: очень хорошо просветляет голову, на многие очевидные вещи начинаешь смотреть по-другому. Работа эта не будет напрасной. А те, кто уже имеет опыт реальной торговли, знают: все торговые подходы, эффективно проявляющие себя (судя по опубликованным результатам) на больших масштабах (дневных, недельных), теряют свою эффективность при первой же попытке применить их на внутридневном FOREX’е. Здесь нужны свои, специально для данного рынка созданные торговые системы.

Но разговор о внутридневных торговых системах – это большая тема, и для другого разговора, а здесь я хочу рассказать об одной графической фигуре, которая, на мой взгляд, все-таки работает на часовых графиках!