Обычный способ применения японских свечей в торговле основан на их психологической интерпретации. Отдельно взятым свечам или наборам из нескольких свечей приписывается некоторое настроение, определяющее поведение рынка. Например, комбинации "вечерняя звезда", "утренняя звезда" и "харами", появившиеся после энергичного хода, предсказывают разворот графика; свечи "doji" свидетельствуют о неопределенности, смене настроений рынка и т.д. Такое принятие решений на основе комбинаций свечей является субъективным, основанным на рассуждениях о психологии, настроениях рынка.

Но, как и во всех методах технического анализа, здесь желательно иметь точные, численные индексы, то есть такие способы измерения силы таких свечей, чтобы можно было использовать эти индексы для более объективного анализа и встраивать их в компьютерные торговые системы.
Подобный подход, основанный на объективном числовом показателе (“код свечи”), был предложен и развит в нескольких статьях, опубликованных в журнале Technical Analysis of STOCKS & COMMODITIES, и получил с тех пор довольно широкое распространение. Смысл показателя CandleCode состоит в сравнительном анализе размеров элементов свечи (тела, верхней и нижней теней) и сопоставлении каждой свече некоторого числа, величина которого тем больше, чем более выражено бычье настроение рынка в данной свече.

Черным свечам приписываются малые значения кода, белым свечам – большие; самые малые значения получают большие черные свечи (сильно медвежьи), а самые большие значения кода получают длинные белые свечи (показывающие сильно бычье настроение рынка).

Вычисление. Способ кодирования свечей основан непосредственно на тех принципах интерпретации свечей, которые используются в техническом анализе:

(a) основное значение имеет цвет свечи – белые свечи являются бычьими, черные медвежьими;

(b) главное значение среди уровней цен, составляющих свечу, имеют уровни открытия и закрытия, иначе говоря, при построении кода свечи основной вес приписывается ее телу, тени получат меньшие веса;

(c) чем больший размах имеет тот или иной компонент свечи (тело, верхняя тень, нижняя тень), тем больший вес ему присваивается в составе этого кода.

Сам индекс составляется из четырех компонетов, соответствующих цвету, телу, верхней и нижней теням. Поскольку цвет может быть только черным либо белым, для представления первой компоненты достаточно одного двоичного разряда: 0 – черная свеча, 1 – белая свеча. Для остальных компонентов предусмотрено по два разряда: считается, что каждый из элементов свечи может быть большим, средним, малым по размеру, либо его может вообще не быть.

Торговые сигналы Candle Code-индикаторов. Возможны различные пути использования схемы кодирования для целей технического анализа и построения компьютерных торговых систем. Наиболее естественным является построения на основе CandleCode новых технических индикаторов, например, за счет его усреднения. Действительно, если несколько подряд идущих свечей имеют бычьи коды, их скользящее среднее покажет тенденцию к росту, а если затем попадутся разворотные или медвежьи свечи, то усредненный график покажет разворот вниз.

Следовательно, все, что нам необходимо – это подходящее сглаживание для выделения таких краткосрочных тенденций. Полезным свойством Candle Code окажется и то, что его значения ограничены диапазоном от 0 до 128; после сглаживания индикатор будет лежать между 0 и 100, что привычно для технических аналитиков.

Прорыв линии a 28 мая дал явный “buy” сигнал, но тренд 1 не был нарушен (1 июня), цены сформировали новый локальный минимум (4 июня), который одновременно был подтвержден уровнем поддержки b.

Последующий прорыв линии a 9 июня дал сильный опережающий “buy” сигнал: двумя днями позже тренд 1 был пробит и начал формироваться новый, восходящий тренд 2 . В процессе развития этого тренда уровень поддержки b оставался в силе, пока не создалась двойная дивергенция 3, c , которая дала сильный “sell” сигнал, немедленно подтвержденный одновременным прорывом тренда 2 и уровня поддержки b, с последующим формированием нового медвежьего тренда.