К услугам гидрометеоцентров - спутники, новейшие компьютерные технологии обработки данных, научные институты... Тем не менее, синоптики ошибаются, а прогноз носит вероятностный характер. Действительно ли трейдеру необходимо знать, каким будет курс евро/доллар через торговую сессию, неделю, квартал, год? Слово «знать» подразумевает прогноз. А необходимо ли трейдеру прогнозировать, чтобы работать? Как это ни парадоксально, нет! В современной аналитической мысли выделяются два основных направления – фундаментальный анализ и технический анализ. Предметом изучения «фундамента» является экономика, политическая ситуация в странах, чьи валюты представлены на рынке. Предметом изучения технического анализа является цена и ее динамика.

Первое направление объясняет, почему происходит движение на рынке, а второе – что происходит. Фундаментал и технический анализ – это два разных подхода к объяснению одного и того же – как движется рынок.

В техническом анализе выделяют два направления – графический и математический анализ. Первое оперирует линиями тенденции и уровнями, типовыми фигурами (вроде Head and Shoulders),… Второе – индикаторами, которые представляют из себя формулу, обсчитывающую цену. Принципиальное отличие графического вида анализа от математического – это объективность мат анализа и присутствие доли субъективизма в графическом.

Индикатор – это формула с неким набором параметров (как правило, какой массив цены учитывать при построении индикатора). Формула это всегда формула, а конечный результат определяется только параметром. Сигналы от индикаторов объективны и наглядны – красная линия пересекла синюю снизу вверх – покупать, сверху вниз – продавать. О чем необходимо подумать трейдеру при применении мат анализа – о согласованности индикаторов друг с другом и об их параметрах. Используя инструменты графического анализа, два трейдера на одном и том же графике нанесут разные линии и уровни и по разному будут трактовать текущую ситуацию (при этом оба могут быть правы!). Параметры линии (начальная точка и конечная) задаются исключительно трейдером, а в ситуации, когда человек является звеном системы, невозможно добиться полной объективности.

Эффективность применения графического анализа определяется знаниями и опытом в этой области. Несмотря на присутствие субъективизма, методология построения линий и уровней описана. Существуют общие шаблоны начертательной геометрии, но каждая конкретная ситуация рассматривается индивидуально. Не может быть на графике двух одинаковых картинок, но могут быть общие методы анализа. Именно это и можно считать изюминкой начертательной геометрии, инструментами которой являются линии и уровни. Рынок невозможно втиснуть в некую идеальную конфигурацию движения, как это делает волновой анализ. Рынок – это не механическая система, как пытается рассмотреть его мат анализ. Индикатор – это формула. Рынок движет индикатором, а не индикатор рынком.

Большой плюс графического анализа – это возможность определять целевые ориентиры движения цены. Кроме того, применение графического анализа позволяет четко определить уровень стоп-лосса. Причем уровень «стоп-лосс» определяется на основе той же методики, что лежит в основе построения прогноза, и трейдер действительно ставит стоп на уровне, который опровергает его гипотезу о дальнейшей динамике рынка. В мат анализе прогностическая методика и методика определения стопа, как правило, отличаются.

Технический анализ ловко обходит вопрос, связанный с наличием информации у трейдера. Рынок учитывает все – таков первый постулат ТА, а второй уже закладывает основу методов работы трейдера – история повторяется. Третий говорит о том, что на рынке есть три типа тенденции (вверх, вниз и вбок). Причем в один и тот же момент времени все три типа могут присутствовать на рынке и не мешать друг другу. На рисунке 1 изображено колебание рынка. В момент времени «t» с общих, глобальных, позиций рынок находится в канале. Произведя детализацию, трейдер уже видит восходящий тренд (в рамках канала), а если еще приблизиться, то тренд идет вниз (коррекция к восходящему тренду в рамках канала).

Следовательно, в один и тот же момент времени три аналитика, имеющие разные точки зрения на рынок, могут быть правы. Один посоветует воздержаться от сделок, второй покупать, а третий – продавать. Правы они будут по той причине, что масштаб их анализа не определен. Следовательно, определение масштаба воззрения на рынок является важной составляющей в работе трейдера.