Концепция существования на рынке сил поддержки и сопротивления является базовой основой трейдинга и закладывает фундамент для множества теорий и исследований. Как правило, именно с этих понятий опытные специалисты советуют начинать изучение трейдинга новичкам, поскольку знание поддержки и сопротивления дает представление о том, как работает рынок, под воздействием каких сил он находится, и что необходимо делать для того, чтобы извлечь прибыль. Вместе с тем, как это часто бывает в трейдинге, за кажущейся простотой известных инструментов или понятий скрываются определенные сложности и нюансы. Настоящая статья призвана осветить основы функционирования уровней поддержки и сопротивления, а также их практического использования.
Определение
Допустим, трейдер торгует на рынке акциями, стоимость которых в настоящее время составляет $28. Их курс за отчетный период является довольно стабильным и колеблется в промежутке, который необходимо определить, чтобы знать ближайшую рыночную перспективу. При помощи различных инструментов и индикаторов трейдер устанавливает, что стоимость акции не поднимется выше отметки в $39 - эта сумма в данном случае является уровнем сопротивления, рыночные тренды в своей совокупности не позволяют цене превзойти этот показатель.
Аналогично мы определяем нижнюю линию, которая в данном случае составляет $20. Как можно догадаться, в данном случае речь идет о минимальном уровне, который может достигнуть цена при условии сохранения существующих на рынке в данный момент основных трендов. Вместе с тем не будем забывать о том, что рынок может быть подвержен резким изменениям, в связи с чем эти линии являются в известной степени условными. Практическое применение уровней поддержки и сопротивления в наиболее упрощенной форме заключается в определении границ риска и выигрыша, то есть, определяя границы, в пределах которых должна колебаться цена, мы автоматически прогнозируем ход игры на рынке.
Тренды
На рис. 1 видно, что тренд статичен, и уровни поддержки и сопротивления на протяжении нескольких месяцев остаются на одних и тех отметках. Подобная ситуация благоприятна для трейдера: риск совершить ошибку здесь невелик, поскольку все данные очевидны, однако в тоже время невелик и простор для маневра.
Рис. 1. Уровень поддержки расположен на отметке $51,25, и цена, доходя до этого уровня, изменяет свое направление. Но лишь в одном месте графику цены удается преодолеть барьер
Рис. 2. Восходящий в течение шести лет подряд тренд изображен пунктирной линией
На рис. 2 представлена динамика роста стоимости акций известной в США ресурсодобывающей компании Newmort Mining. Здесь приведен более типичный пример - восходящий тренд. Показатели в данном случае последовательно возрастали на протяжении всего периода, вследствие чего уровни поддержки и сопротивления возрастали пропорционально движению тренда.
Следует отметить, что восходящие и нисходящие тренды на рынке встречаются значительно чаще, нежели статичные, вследствие чего необходимо помнить о том, что уровни поддержки и сопротивления подлежат периодической корректировке. Как не сложно догадаться, если уже определены движение тренда, а также уровни поддержки и сопротивления, то часто нет необходимости высчитывать эти показатели каждый раз с началом нового периода: следует, лишь помнить о том, что уровни движутся параллельно движению самого тренда.
Круглые числа
Понятие "круглых чисел" имеет под собой некоторую общеэкономическую и психологическую подоплеку. Дело в том, что при определении уровней поддержки и сопротивления имеет смысл делать некоторую поправку на круглые числа. То есть, если уровень поддержки получается равным $ 50,46, то неплохо было бы его округлить до $50.
Дело в том, что между покупателем и продавцом стоимость большей части заказов кратна целым числам, что не только определяет некоторые рыночные тренды, но и служит определенным психологическим барьером для трейдеров и инвесторов. И чем более “круглой” является цена, тем большим она является барьером. Наиболее ярким примером в данном случае является рынок нефти, где подобным барьером стала отметка в $100 за баррель. Таким образом, круглые числа являются наиболее удобными отметками для построения уровней поддержки и сопротивления.
Скользящая средняя
Многие трейдеры для определения краткосрочных рыночных импульсов пользуются различными индикаторами, одним из которых является скользящее среднее значение или просто скользящее среднее (moving average=MA). Практическая применимость подобных индикаторов весьма высока, однако они также являются бесценными помощниками трейдера в вопросах построения линий поддержки и сопротивления.
Рис. 3. В зависимости от направления тренда изменяется и расположение графика цены и кривой скользящей средней (если тренд восходящий, то скользящая средняя находится под ним, если нисходящий - наоборот)
На рис.3 показано, что представляет собой скользящая средняя. График цены колеблется вокруг этой линии, и можно предположить, что приблизительно параллельно ей движутся и уровни поддержки/сопротивления. Многие трейдеры активно экспериментируют с различными периодами времени, составляя разные диаграммы с целью выявления общих закономерностей конкретного рынка, сделать соответствующие выводы, которые, в конечном счете, помогут прийти к более грамотным способам построения уровней поддержки и сопротивления.
Прочие индикаторы
Среди прочих индикаторов, которые используются трейдерами для определения уровней поддержки и сопротивления, особое место занимают уровни Фибоначчи.
Рис. 4. График цены с уровнями Фибоначчи
Описание теории с использованием числового ряда известного итальянского математика и ее практического применения лежит за пределами этой статьи, однако имеет смысл показать их читателю. На рис. 4 приведены подобные уровней. График цены и числовые процентные значения по Фибоначчи находятся в определенной, довольно сложной зависимости друг от друга, однако применение подобной математической модели позволяет довольно точно рассчитать уровни поддержки и сопротивления, которые, без сомнения, докажут свою применимость на практике.
Заключение
Успешное определение уровней поддержки и сопротивления является важным аспектом работы трейдера. Оно исключает лишние, никому не нужные риски, что не только улучшает конечный практический результат, но и создает психологическую уверенность в верности выбранного курса, в собственном профессионализме и успешности. Грамотное понимание рыночной конъюнктуры и базовые знания о ключевых инструментах и индикаторах позволяют, без всякого сомнения, с большой точностью построить уровни поддержки и сопротивления.
Русская версия статьи подготовлена группой сотрудников компании технического анализа Finware Technologies Ltd.
