Глава РБА Стивенс подливает масла в огонь, провоцируя рост австралийского доллара, который увлекает за собой другие рисковые валюты. Вчера на рынках продолжалось развитие темы рисков, хотя и более замедленными и осторожными темпами. Данные по продажам первичного жилья в США в июне в целом поддержали этот сценарий, показав рост на 11% м/м, что превзошло прогноз +3,8% и стало максимальным приростом за 8 лет до максимального с ноября 2008 г. уровня. Однако ФРБ Далласа не преминул добавить ложку дегтя, опубликовав индекс производственной активности -25,5%, который оказался ниже предыдущего показателя -20,4%, и в итоге Уолл Стрит укрепилась лишь незначительно.
Поскольку тема интересов к рискам оставалась доминирующей, валюты попытались вырваться из текущих диапазонов и отправили индекс USD к минимальным значениям с начала января, однако на высоких уровнях все основные валюты утратили импульс к росту. EUR попытался атаковать уровень 1.43, но даже несмотря на поддержку индекса потребительских настроений Германии, достигшего максимального значения почти за год, опционная защита, размещенная в этом районе, оказалась паре не по зубам. GBP занервничал, очутившись выше 1.65, из-за последних медвежьих заголовков в СМИ, а AUD не смог обновить максимумы этого года. Впрочем, это удалось сделать CAD.
В результате азиатские торги открылись в уже знакомых диапазонах и снова – с оглядкой на фондовые рынки. Утренний отчет из Новой Зеландии оказался потрясением для NZD, поскольку в июне страна неожиданно зарегистрировала дефицит торгового баланса в размере NZ$417 млн., что вошло в резкий контраст с майским профицитом NZ$907 млн. Хотя на конечный результат повлияли отдельные факторы, в частности покупки самолетов, тем не менее падение экспорта на 11% г/г – тревожная тенденция, отчасти обусловленная ослаблением экспортного рынка молочной продукции, но возможно связанная также с недавним укреплением NZD. Прочие валюты держались этим утром относительно стабильно с легким креном в сторону бегства от рисков/фиксации прибыли.
В статье, опубликованной в FT, говорится о том, что взрывной рост банковского кредитования в Китае в первой половине года может отразиться на фондовом рынке, а также на рынке жилой недвижимости. В итоге, власти будут вынуждены заставить банки гарантировать, что займы направляются в реальную экономику. Это еще одна причина, по которой рынки в Азии проявляли некоторую нерешительность. Фьючерсы на S&P на момент написания данного обзора все еще пребывают в красной зоне, а Nikkei закрылся с понижением на 0.1%
Данные по Австралии, в целом, оказались выше прогнозов. Индекс делового доверия NAB за 2 квартал подскочил на 20 пунктов, до -4 против -24 за пред. период. И все же австралийский доллар не смог укрепиться на позитивных данных и нам ничего не оставалось, как ждать комментариев председателя РБА. Стивенс стимулировал активность. Выступая с речью на тему «Проблемы экономической политики», он выразил относительно оптимистичную точку зрения на экономику, заявив, что риски роста, вероятно, в большей степени сбалансированы с рисками снижения, чем ранее. Он также добавил, что падение может оказаться не столь серьезным, чем предполагалось, а рост безработицы будет менее значительным. Затем последовала вторая волна комментариев, где он добавил, что дефицит текущего счета в Австралии под контролем и страна по-прежнему привлекательна для инвесторов. Рынок воспринял комментарии, как намек на возможное повышение ставки, что привело к росту AUD до максимумов 2009 года на уровне 0.8265 и максимумов сентября 2008 года на 0.8277.
Сегодня в центре внимания окажется еще ряд отчетов, которые смогут задать направление движения фондового рынка. Швейцария публикует индикатор потребления, в Великобритании выходят данные по торговле CBI, а Штаты публикуют индекс цен на жилье S&P/Case Shiller (который либо подтвердит, либо опровергнет последние данные по рынку жилья), потребительское доверие, индекс деловой активности ФРС Ричмонда и недельные данные по доверию АВС. На сегодня также запланирован первый аукцион по 2-летним американским гос. облигациям на сумму $42 млрд. Практика показывает, что краткосрочные бумаги привлекают больше покупателей и могут служить индикатором для дальнейшего интереса в течение недели.
