Технический анализ и торговые рекомендации Forex по валютным парам EUR/USD, GBP/USD на 20 мая 2020 года.

Обзор пары EUR/USD. 20 мая. Швеция, Нидерланды, Австрия и Дания выступают против плана Ангелы Меркель и Эммануэля Макрона.

4-часовой таймфрейм

forex-trade-20-05-2020-1.jpg

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вбок.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.

СCI: 126.7690

Валютная пара EUR/USD 20 мая начинает с отхода котировок от верхней границы бокового канала, о котором мы неустанно пишем в последние недели. На всякий случай напоминаем еще раз: пара евро/доллар в последние недели торгуется исключительно внутри канала 1,0750–1,0990. Причем обе его границы нечеткие, то есть развороты происходят не только при отработке уровней 1,0750 или 1,0990, но и на подходе к этим ценовым значениям.

Например, вчера все так и произошло. Пара в течение дня сумела вырасти до уровня 1,0976, но на большее сил уже не хватило. Несмотря на то что событий в мире в первые два торговых дня недели было достаточно, мы считаем, что они никакого влияния на движение валютной пары не оказали. И по-прежнему участники рынка торговали, обращая внимание больше на технические факторы, а не на «фундамент».

В пользу этого говорят банально сами технические факторы, которые и сигнализировали в пользу роста котировок к 1,0990 при неудачной попытке преодоления 1,0750. Помимо этого, и фунт, и евровалюта росли синхронно, поэтому если и ставить «фундамент» как причину этих движений, то он должен был исходить из США. А в Штатах как раз в понедельник и вторник никаких макроэкономических публикаций не было, были лишь очередные порции комментариев от Дональда Трампа на всевозможные темы, а также речи Джерома Пауэлла, которые, впрочем, никого особо не удивили, так как их содержание и так было давно всем известно.

Ключевой темой первых двух торговых дней недели была, безусловно, тема предложения Францией и Германией создать Фонд восстановления для поддержания европейской экономики и оказания помощи наиболее пострадавшим от коронавируса государствам. Об этой теме писали многие эксперты и аналитики, но мы хотели бы остановиться на ней поподробнее.

Первое, что мы хотели бы отметить, что это всего лишь предложение Эммануэля Макрона и Ангелы Меркель. Это еще не принятое решение. Таким образом, как и любому предложению в ЕС, ему требуется одобрение всех 27 стран участниц Альянса. Напомним, что суть предложения Макрона и Меркель заключается в том, чтобы за счет взносов каждой страны-члена ЕС создать 500-миллиардный фонд, а из него на безвозмездной основе выдавать гранты наиболее пострадавшим странам и секторам экономики.

Но «скинуться» придется всем. То есть Италии, Испании и Португалии также придется направить по несколько десятков миллиардов евро в этот фонд, откуда они же потом получат безвозмездные гранты. Изначально многие подумали, что это Германия и Франция намереваются профинансировать помощь южным странам. Однако, по сути, ничего такого щедрого и экстраординарного в предложении Парижа и Берлина нет. Берлин, как и многие другие северные столицы, выступал против любой помощи «южанам», особенно на безвозмездной основе. Позиция «северян» проста. Южным странам следует учиться укладываться в бюджет и больше экономить, чтобы потом не просить помощи.

Однако хоть эта позиция и не лишена логики, Берлин и Париж понимают, что без помощи Евросоюз может расколоться. Зачем Италии продолжать оставаться в ЕС, если при наступлении кризиса никакой помощи она от него не получает? Мы уже говорили о том, что в Италии зреют антиевропейские настроения, поэтому все могло кончиться новым референдумом о независимости через несколько лет. Таким образом, две крупнейшие экономики ЕС приняли решение, что лучше сейчас помочь всем деньгами и сохранить целостность Евросоюза, чем потом лишиться еще одного или нескольких его членов. В то же время, как мы уже поняли, «скидываться» будут не только Париж и Берлин, а все участники ЕС.

Предполагается, что размеры взносов в Фонд будут определяться по размеру страны и размеру ее экономики. «Мы убеждены, что это не только справедливо, но и необходимо. Мы должны действовать, чтобы нормально выйти из кризиса», – заявила на пресс-конференции Ангела Меркель. Президент Франции Макрон согласился со своим коллегой и заявил, что «в начале эпидемии ЕС не проявил солидарности». Он также сообщил, что помощь будет предоставляться в виде грантов, а не кредитов, которые необходимо будет возвращать. Однако уже сейчас известно, что далеко не все страны ЕС поддерживают щедрость богатых Франции и Германии.

Например, Австрия, Нидерланды, Дания и Швеция уже заявили, что готовы помогать пострадавшим от эпидемии, но не грантами, а кредитами. Нидерланды даже обращают особое внимание на моральные аспект вопроса: страны, которые не сумели должным образом подготовиться финансово к чрезвычайной ситуации, получат деньги, которые не надо будет возвращать. Многие считают, что с таким подходом Рим, Мадрид и Лиссабон ничему не научаться и будут считать, что при каждом кризисе их будут спасать другие страны ЕС за свой счет.

Таким образом, с нашей точки зрения, этот Фонд может быть так же похоронен в архивах ЕС, как и идея с «коронабондами». Более того, 500 миллиардов – не такая уж большая сумма, ее может не хватить всем нуждающимся. Более того, обсуждение этого предложения должно начаться не ранее июня. Таким образом, во-первых, это событие не ближайшего времени, во-вторых, все еще вилами по воде писано.

Исходя из всего вышесказанного, мы не считаем, что это событие могло оказать поддержку евровалюте. Более того, мы считаем, что пара может продолжить торговаться в узком боковом канале 1,0750–1,0990, соответственно, в ближайшие дни может возобновиться падение котировок. Таким образом, технические факторы пока остаются на первом месте для анализа и прогнозирования движения пары евро/доллар. Ожидать продолжение восходящего движения можно будет только, когда трейдеры преодолеют верхнюю границу канала, то есть область уровня 1,10$.

На сегодняшний день в Евросоюзе запланирована публикация индекса потребительских цен за апрель, однако мы считаем, что этот показатель не вызовет никакого интереса у трейдеров. Прогноз – 0,4% в годовом выражении и 0,3% в месячном. В условиях пандемии инфляция не является важным и значимым показателем.

forex-trade-20-05-2020-2.jpg

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 20 мая составляет 80 пунктов. Таким образом, значение показателя остается стабильным и характеризуется как «среднее», несмотря на достаточно активный понедельник. Сегодня мы ожидаем движение котировок между уровнями 1,0850 и 1,1010. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз может просигнализировать о витке нисходящего движения в рамках канала 1,0750–1,0990.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0925

S2 – 1,0864

S3 – 1,0803

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0986

R2 – 1,1047

R3 – 1,1108

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD закрепилась выше скользящей средней линии, поэтому актуальными сейчас являются ордера на покупку с целями около уровня 1,0990. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз указывает не просто на виток коррекционного движения, а на виток нисходящего движения в рамках бокового канала 1,0750–1,0990. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи пары с целью 1,0750, а покупки рассматривать только выше уровня 1,1000 с целями 1,1047 и 1,1108.

Обзор пары GBP/USD. 20 мая. Джером Пауэлл и Стивен Мнучин опасаются длительного «локдауна» и призывают правительство больше финансировать экономику.

4-часовой таймфрейм

forex-trade-20-05-2020-3.jpg

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.

CCI: 83.1255

Британский фунт стерлингов во второй торговый день недели продолжал восходящее движение, продолжает его и в начале третьего торгового дня. Таким образом, участники рынка продолжают благосклонно смотреть в сторону британской валюты, но, скорее всего, дела обстоят с точностью до наоборот. Это спрос на американскую валюту снизился в последние дни, поэтому мы и наблюдаем банальную восходящую коррекцию.

Мы уже неоднократно говорили, что в условиях всемирного кризиса все страны испытывают серьезные проблемы с экономикой. Однако в Великобритании эти проблемы множатся еще и на вопросы, связанные с Brexit и отсутствием торговых сделок с США и Евросоюзом. Поэтому в долгосрочной перспективе мы ожидаем, что нисходящий тренд, начавшийся еще в 2014 году, продолжится.

Вчера вечером в Конгрессе США, естественно в формате видео-конференции, выступили глава ФРС Джером Пауэлл и министр финансов Стивен Мнучин. Мы уже говорили накануне, что оба этих выступления вряд ли вызовут серьезную реакцию рынка, так как основные тезисы оба экономиста уже неоднократно высказывали. В условиях очередного и при этом сильнейшего со времен Великой Депрессии кризиса Мнучин и Пауэлл вообще выступают очень часто, поэтому участникам рынка не приходится гадать, какие действия готовятся предпринять их ведомства.

Стивен Мнучин на выступлении перед банковским комитетом заявил, что США выйдут после кризиса более сильными. Он заявил, что Министерство финансов уже предоставило порядка 250 миллиардов долларов всем нуждающимся. Однако, считает Мнучин, угроза невосполнимого ущерба возрастает, чем дольше продолжается «локдаун». Джером Пауэлл же в своей части конференции заявил, что Минфин и Федрезерв должны делать больше для того, чтобы помочь экономике. Ранее Пауэлл уже призывал Конгресс одобрить новые пакеты помощи, так как текущих недостаточно. Однако республиканцы и демократы в очередной раз поссорились и протолкнуть 3-триллионный пакет финансовой помощи через Конгресс пока не удалось.

«Ощущение того, что восстановление экономики может протекать медленнее, чем хотелось бы, растет. Это означает, что нам необходимо делать больше», – сообщил Пауэлл. Глава ФРС также отметил, что в условиях кризиса поддержка безработных является ключевым направлением деятельности правительства и соответствующих ведомств.

«Власти предприняли широкомасштабные меры, однако пока непонятно, достаточно ли этого для стабилизации экономической ситуации», – резюмировал Пауэлл. Таким образом, оба главных экономиста страны заявили, что будут делать все, что в их силах, и призвали к большему финансированию сильно пострадавшей американской экономики. Ничего нового.

В то же время президент США вновь обрушился с критикой на Всемирную Организацию Здравоохранения. На этот раз Дональд Трамп пригрозил покинуть организацию через месяц. Трамп по-прежнему считает, что ВОЗ помогала Китаю скрыть реальную информацию о пандемии коронавируса. Лидер США вновь цитирует заявления представителей ВОЗ, которые одобряют официальную позицию властей Китая о том, что вирус COVID-2019 не передается от человека к человеку.

Однако, по мнению Трампа, на то время были доступны уже другие сведения, противоположные по значению. Помимо этого, американский лидер приведен в бешенство тем фактом, что ВОЗ критиковала Штаты за чрезмерное закрытие границ для китайских приезжих, в то время как в самом Китае уже был объявлен жесткий карантин. 3 марта ВОЗ заявила о том, что «COVID-2019 не распространяется также эффективно, как грипп». Таким образом, глава Белого Дома считает, что именно ВОЗ, наряду с КНР, виновна в том, что эпидемия охватила весь мир.

Лидер США заявил, что, если в течение ближайшего месяца ВОЗ не продемонстрирует отстраненность от Китая и реорганизацию в своей работе, США полностью прекратит финансирование и рассмотрит вопрос выхода из этой организации. «Я не могу позволить, чтобы деньги американских налогоплательщиков продолжали финансировать организацию, которая очевидно не служит интересам Америки», – резюмировал Трамп.

На сегодняшний день в Великобритании запланирована публикация индекса потребительских цен за апрель. Как и в случае с еврозоной, мы считаем, что этот отчет не окажет сильного воздействия на настроение трейдеров. Тем не менее в годовом выражении инфляция может замедлиться до 0,9%, а в месячном выражении составит -0,1%. Поздно вечером состоится публикация протокола последнего заседания ФРС США.

Напомним, что в ходе этого заседания никаких важных решений принято не было. Поэтому и сам протокол, вероятнее всего, будет неинтересным. Более того, за последние три дня Джером Пауэлл выступал три раза, и один раз – Стивен Мнучин. Рынки уже обладают всей необходимой информацией о возможных действиях правительства США, министерства финансов и ФРС. Таким образом, мы считаем, что ничего нового и интересного из этого протокола трейдеры не узнают.

С технической точки зрения пара фунт/доллар покинула канал консолидации шириной в 400 пунктов. Однако на 4-часовом таймфрейме пара закрепилась выше критической линии по индикатору Ишимоку и выше скользящей средней линии по торговой системе «Каналы линейной регрессии». Таким образом, тенденция уже изменилась на восходящую. Следовательно, может начать формирование новый восходящий тренд, однако мы пока склоняемся к варианту с сильными разнонаправленными движениями.

forex-trade-20-05-2020-4.jpg

Средняя волатильность пары GBP/USD остается стабильной и составляет на данный момент 117 пунктов. В среду, 20 мая, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,2130 и 1,2364. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на возможное возобновление нисходящего тренда или виток нисходящей коррекции против только что сформированной восходящей тенденции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2207

S2 – 1,2146

S3 – 1,2085

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2268

R2 – 1,2329

R3 – 1,2390

Торговые рекомендации:

Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме продолжает восходящее движение. Таким образом, сейчас рекомендуется торговать пару фунт/доллар на повышение с целями 1,2329 и 1,2364 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Вновь продавать пару фунт/доллар рекомендуется не ранее закрепления цены ниже мувинга с первыми целями 1,2146 и 1,2130.

Основы