В понедельник волна распродаж на рынках акций не закончилась, а только усилилась, поддерживаемая некоторым ростом напряженности в отношениях между США и Китаем из-за политического кризиса в Гонконге, который Штаты используют как своеобразную «дубинку» для оказания давления на Пекин, в первую очередь в вопросе торговых переговоров.
Падение спроса на акции компаний, на наш взгляд, обусловлено в первую очередь возросшим риском, если не провалом торговых переговоров между Вашингтоном и Пекином, то его отсрочкой на неопределенное время. В то же время следует признать, что однозначной реакции на рынках пока не существует.
В настоящий момент заметное давление оказывается только на фондовые рынки, и, как нам представляется, это используется рыночными игроками как предлог для фиксации ранее полученной прибыли. Рынок нефти не реагирует на «возню» вокруг новой точки конфликта между Штатами и Китаем. Инвесторы реагируют на высокую вероятность пролонгации соглашения ОПЕК+, направленного на стимулирование роста цен на фоне ограничения добычи сырой нефти. В последние две торговые сессии котировкам нефти удавалось удержаться от серьезного обвала, несмотря на снижение спроса на рисковые активы.
Интересным является формирование картины на рынке госдолга в Америке. Трежерис, которые используются инвесторами как актив-убежище, в последние дни только усилили свое снижение, способствуя повышению доходности. Это является необычным для таких ситуаций, когда на волне падения спроса на риск приобретаются гособлигации Казначейства США. Так, доходность бенчмарка 10-х трежерис за последние два торговых дня только выросла, прибавив с уровня 1.796% до 1.845% на момент написания статьи.
Показательным является динамика цен на золото, которое также изменяет традиции движения в условиях роста напряженности на рынках. Котировки золота остаются в боковом диапазоне.
Американский доллар по итогам понедельника заметно ослабел к корзине основных валют. Долларовый индекс ICE рухнул с уровня в 98.30 пункта до 97.89 пункта, правда, уже сегодня пытается слабо восстанавливаться. Такое поведение американской валюты можем объяснить снижением спроса на риск на волне трений между Пекином и Вашингтоном. В последнее время доллар чувствительно реагирует на ситуацию вокруг переговорного процесса.
Что касается опубликованных в понедельник данных экономической статистики из Америки, то она оказалась неоднозначной. Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) в ноябре вырос до 52.6 пункта против октябрьского значения в 52.2 пункта. А вот индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от института управления поставками (ISM), наоборот, снизился до 48.1 пункта с 48.3 пункта.
Разнонаправленные данные не смогли удержать рынки от новых страхов, связанных с вероятным провалом американо-китайских переговоров, но и не позволили рынкам акций серьезно обвалиться.
Оценивая рыночные настроения и формирующийся фон, полагаем, что только позитивные новости по теме торговых переговоров между США и КНР сможет поддержать спрос на рисковые активы и оказать заметную поддержку курсу доллара.
Прогноз дня:
Пара EURUSD консолидируется в диапазоне у локального максимума 1.1090, который она не смогла преодолеть. Если негативные настроения на рынках сохранятся, пара может продолжить рост к 1.1175, преодолев уровень 1.1090. Но если начнется откат в сторону позитива, следует ожидать локального разворота цены и возобновления падения пары к 1.0990.
Пара USDJPY находится в краткосрочном восходящем тренде. Она так же, как и евродоллар, балансирует между стремление продолжить снижение или развернуться вверх. Сохранение негатива на рынках приведет к возобновлению снижения цены к 108.30. Обратная картина и удержание цены выше отметки 109.00 приведут к росту пары к 109.70.
