Американский фондовый рынок резко развернулся на ключевых технических уровнях, а Народный банк Китая попытался затормозить девальвацию юаня на предыдущей сессии и изменил диспозицию на валютных рынках уже второй раз за неделю. Отреагирует ли доллар ростом?

• USDCNY стабилизировался, поскольку Банк Китая зафиксировал курс вблизи уровня закрытия предыдущего дня
• Доллар восстанавливается, но для уверенного роста ему нужны хорошие экономические данные
• EURUSD устремился к области 1,1100

И был день третий, и успокоился Народный банк Китая.

На предыдущей сессии курс CNY был зафиксирован вблизи вчерашнего уровня закрытия предыдущего дня, на момент написания этой статьи внутридневной размах колебаний юаня не выходит за рамки вчерашнего диапазона, а это значит, что регулятор, вероятно, ограничится двумя эпизодами фиксации валюты на уровне, значительно ниже предыдущего дня.

Кроме того, Банк Китая заявил, что не видит оснований для дальнейшей девальвации. Два дня агрессивного падения и вот Банк Китая уже проводит вербальные интервенции в пользу стабилизации.

Возможно, регулятор решил, что проще добиться поставленных целей при помощи такого блицкрига, а не затягивать процесс, например, на месяц или более, снижая курс каждый день на 0,2% - в этом случае высока вероятность скопления позиций, ориентированных на опережение действий ЦБ.

"Будем стремительны и непредсказуемы", - вероятно, решили в Банке.

Однако аналитик Goldman Sachs в интервью Bloomberg высказал гораздо более добродушную точку зрения в отношении происходящего в Китае, отметив, что страна всего лишь пытается обеспечить себе больше гибкости перед повышением ставки ФРС после затяжного периода, во время которого юань копировал динамику растущего доллара вопреки динамике внутренней экономики и снижению других азиатских валют.

Конечно, по-прежнему не ясно, насколько Банк Китая хочет изменить курс своей валюты, и в какой степени это повлияет на траекторию монетарной политики ФРС.

Однако важно думать не только о том, чего пытается добиться китайский регулятор, но и следить за реакцией рынка, а вчера интерес к рисковым активам восстановился в самый ответственный момент, как раз, когда S&P500 сползал ниже 200-дневной скользящей средней и готовился протестировать минимальные уровни.

Если девальвация юаня на этом закончится, а интерес к риску продолжит расти, доллар в скором времени возобновит ралли. Ищите подсказки в сегодняшнем отчете по розничным продажам.

EURUSD устремился вниз

Девальвация юаня поставила валюты в зависимость от настроений, однако техническая картина в этой паре сейчас еще менее однозначна, чем обычно.

Рост интереса к риску после вчерашнего восстановления указывает на возможный скорый разворот EURUSD вниз.

Таким образом, если пара полностью или почти полностью отыграет вчерашний рост, медведи снова воодушевятся.

EURUSD устремился вниз, но надолго ли?

Обзор валют Б-10

USD: Интересно, сможет ли сильный отчет по розничным продажам переключить внимание рынка на прогнозы по монетарной политике Федерального комитета по открытым рынкам - следите за интересом к риску и ближним концом кривой доходности в США, чтобы определить возможность роста доллара.

EUR: Валюта растет только в условиях снижения интереса к рисковым активам, поэтому если рост на мировых биржах продолжится, евро может оказаться не у дел. Вряд ли в протоколе заседания Европейского Центрального Банка или в "отчете" будет что-то интересное.

JPY: Иена снижается на фоне роста интереса к риску, следите за USDJPY, которая может вернуться в область 125,00.

GBP: Здесь ориентируйтесь на проциклические факторы, то есть, рост интереса к риску усилит давление на EURGBP, а GBPUSD может вырасти если данные по Великобритании будут лучше, чем данные в США.

CHF: USDCHF сумел пережить тестирование области 0,9720 - это важная поддержка, необходимая для поддержания восходящей динамики. В паре EURCHF мы следим за движениями после прорыва верхней границы, однако зона 1,0850/00 играет ключевую роль для этой динамики.

AUD: Сумасшедшие ценовые колебания отражают отношение рынка к китайской девальвации. Чисто с технической точки зрения, недавний разворот носит бычий характер, но, если динамика не получит развития, скорее всего, валюта будет двигаться разнонаправленно.

CAD: Следим за ценами на нефть и областью 1,3000 в паре USDCAD, которая может восстановиться уже отсюда, и не снижаться к поддержке на уровне 1,2850.

NZD: После стремительного отката от недавних минимумов формируется относительно бычья картина, однако движение по большей части обусловлено девальвацией юаня, поэтому без новых катализаторов валюта может снова устремиться вниз. Закрытие ниже 0,6550 - станет ключевым событием для NZDUSD.

SEK: Следите за областью 9,60 во время публикации данных по CPI в Швеции - возможно движение в обоих направлениях.

NOK: Такое впечатление, что EURNOK боится высоты; стабилизация цен на нефть и рост интереса к рисковым активам помогут норвежской кроне укрепиться. Ключевая область для развития нисходящей динамики - 9,05.