Многие люди считают, что в финансовом бизнесе или в людях, занимающихся им, есть нечто постыдное и подлое. Такое впечатление, вероятно, возникло на почве широко распространенного мнения о том, что слишком много молодых людей сегодня стремятся получить должность, связанную с финансами, когда они могли бы заняться чем-то более общественно полезным и интеллектуальным в других областях. Да, действительно, многие люди в этом бизнесе катаются как сыр в масле (по крайней мере, какое-то время) благодаря умению ставить торговлю выше цели и искать лазейки в законах. Кажется, что они слишком зациклены на деньгах, поэтому не отличаются высокой моралью при ведении бизнеса.

Но любой, кто живет в современно реальном мире, вынужден работать с такими людьми, или даже работать на них. Они - наша реальность, поэтому не мешало бы понять их получше, увидеть, действительно ли они так порочны и подлы, как о них думают.

Должности в некоторых связанных с финансами областях зачастую сильнее обычного искушают человека забыть про то, что такое честность - потому что финансы, это профессия, где перед каждым маячат астрономические суммы доходов. Вероятно, некоторые даже задаются вопросом: сделает ли человек с высокими моральными принципами осознанный выбор в пользу финансовой профессии или должности.

Преднамеренный обман

Финансы кажутся такими порочными, потому что ключом к успеху здесь является управление информацией. Всегда есть желание придержать важные сведения, чтобы заключить лучшую сделку, провернуть удачную финансовую операцию. Намеренный финансовый обман ранит самолюбие жертвы; люди чувствуют, что их оставили в дураках. На примере казино очень хорошо видно, как можно играть на повторяющихся ошибочных суждениях людей.

Подумайте о том, сколько усилий прикладывают люди, чтобы избежать убытков, даже незначительных. Этой теме посвящено цело исследование психологов Даниэля Канемана и Амоса Тверски. Если предложить людям неравнозначную ставку на монетку - выпадет решка, выиграешь 20 долларов, выпадет орел, проиграешь 10 долларов - большинство откажется. Каким же образом тогда казино удается заставлять людей делать инвестиции (в виде ставок) - при том так, чтобы по закону средних величин убытки были практически неизбежны?

Отчасти, это связано с самой сутью казино, где людей побуждают рисковать. Подают алкогольные напитки. Создают особую атмосферу, где кажется, что все клиенты казино успешны и богаты. Некоторых это сбивает с толку, заставляет игнорировать свои постоянные проигрыши.

Оказавшись в обстановке, где другие делают крупные ставки, собственные убытки становятся менее заметными. Физиологи Джозеф Симмонс и Натан Новемский воспроизвели некоторые из этих особенностей в своей лаборатории и обнаружили, что, они на самом деле заставляют людей идти на риск. Многие брокерские компании, оставшись во власти нерегулируемых рыночных сил, сильно напоминают казино.

Чтобы понять это, достаточно присмотреться к природе компаний, занимающихся ценными бумагами до введения регулирования. Так называемые «кухни» конца 19 - начала 20 века, где клиенты делали ставки на сырьевые и прочие активы, позволяли своим владельцам также делать большое количество мелких ставок, наблюдая при этом за тем, как действуют другие. Одни из владельцев такой кухни в финансовом районе Нью-Йорка в 1879 году отметил, что это напоминает ему бильярдную, где зародились ранние формы взаимного пари и тотализатора.

Когнитивный диссонанс

Когда человек участвует в деятельности, которая считается постыдной, он может испытывать некоторый дискомфорт от того, что психологи называют «когнитивным диссонансом». Чтобы сохранить свою самооценку в таких условиях, людям приходится пересматривать свои принципы. Лицемерие - одно из проявлений этого феномена; человек поддерживает те или иные мнения и суждения, в основном, когда ему это удобно, а также, чтобы оправдать свои поступки и на определенном уровне даже верит в них.

Социопсихологи доказали, что когнитивный диссонанс ведет к нравственному падению, или, временами, к тому, что мы называем подлостью. Недавно нейробиолог Винсент ван Вин и его коллеги использовали функциональный магнитно-резонансный метод передачи изображения, чтобы отследить деятельность мозга у испытуемых, в тот момент, когда их просили лгать о своих истинных убеждениях.

Исследователи обнаружили, что ложь стимулировала определенные области мозга: дорсальной части передней поясной коры и передней части островка. У некоторых эти области стимулировались сильнее, чем у других. Здесь важно отметить, что те, у кого эти области стимулировались сильнее, в большей степени были склонны менять свои истинные убеждения, чтобы соответствовать тем убеждениям, которые их просили озвучивать.

Таким образом, у нас есть доказательство, что с когнитивным диссонансом связана физическая структура головного мозга, при этом данный феномен является частью компенсаторного механизма. Итак, если лицемерие уже заложено в человеческом мозге, то мы получаем простор для потенциальных людских ошибок с колоссальными экономическими последствиями.

Всю экономическую систему можно разложить на определенные предположения - например, в годы, предшествовавшие текущему финансовому кризису, считалось, что цены на жилье никогда не упадут. Усомниться в этом, значит спровоцировать когнитивный диссонанс для миллионов людей, вложивших средства в недвижимость, или иным способом участвовавших в буме на рынке жилья. Или же возьмем для примера принятое много лет назад решение европейских регулирующих органов ввести нулевые требования к поддержанию капитала для государственных облигаций, деноминированных в евро.

В то время крах евро казался чем-то из области фантастики; признать риск, значило создать когнитивный диссонанс. Поэтому европейские регуляторы приняли решение, которое в ретроспективе кажется нам совершенно нерациональным. Они признали долг, деноминированный в евро, совершенно безопасным, создав тем самым благоприятную почву для катастрофы в банковском секторе.

Искатели истины

Это фундаментальный и неизменный образ мысли. Однако финансовые профессии также привлекают людей, относительно устойчивых к когнитивному диссонансу: трейдеров или инвестиционных управляющих, им нравится выискивать правду, которая, в конечном счете, обнаруживается рынком. Обеспокоенные лицемерием, они ищут доказательств, которые подтверждают их правоту.

Многие финансовые теоретики пытались представить людей, исключительно как инструмент максимизации прибыли, идеально эгоистичных и столь же идеально рациональных. Но людей волнует собственная самооценка, а максимизация прибыли, в лучшем случае, лишь один из способов ее поддержания. Финансовый бизнес вовсе не обязательно толкает его участников к подлому и постыдному поведению. Он также дает людям определенную моральную цель, которая открывается непосвященным лишь время от времени.

За каждодневной рутиной сложно увидеть моральную цель запечатанную в помощи клиентам, поэтому проще прийти к выводу, что такой цели вовсе не существует у людей, работающих с финансами. Однако большинство людей естественным образом проецируют такую цель на свою дневную рутину. Большинство из нас инстинктивно хотят быть полезными и нужными (в пределах разумного) для тех, кто нас окружает.

Моральная подоплека в накоплении крупных сумм денег в течение жизни не вполне очевидна. Большинство из нас даже точно не знают свою собственную моральную цель, не говоря уже о моральных целях других людей. Джон Рокфеллер, сам сын мелкого торговца и двоеженца, в бизнесе был жестоким и непреклонным агрессором, который пленных не берет.

Ида Тарбелл в своей книге «История обыкновенной нефтяной компании» (1904 г.) раздула его деловую практику до масштабов скандала. Однако впоследствии Рокфеллер стал филантропом по типю Эндрю Карнеги, и основал Фонд Рокфеллера, Чикагский университет и Университет Рокфеллера. Его сын, Джон Рокфеллер мл. продолжил семейную благотворительную традицию и, в свою очередь, научил своих шестерых детей служить обществу. Один из низ, Нельсон Рокфеллер, стал вице-президентом США и сенатором от Западной Вирджинии в четвертом поколении Рокфеллеров.

Стремление к благотворительности

Так что же, в конечном счете, мотивировало Рокфеллеров? Может быть, это лишь попытка усладить свое эго, и желание организовать семейную династию? Или их благотворительность служит более высокой моральной цели? Скорее всего, и то, и другое. Даже если состоятельные люди планируют, в конце концов, отдать все свои деньги и имущество, никто, кроме них самих, не знает их истинных намерений, отсюда возникают подозрения. Эти подозрения проявляются в желании обличить всех богатых, назвать их прохвостами.

Однако количественные исследования говорят о том, что отрицательные стереотипы крупных бизнесменов не являются универсальными. В 1990 году Максим Бойко, русский экономист, Владимир Коробов, украинский экономист, и автор этой статьи провели исследование о том, как американцы (в частности, нью-йоркцы) и русские (москвичи) относятся к бизнесу. Мы спрашивали: «Согласны ли вы с тем, что те, кто пытается заработать много денег, в конечном счете, окажется не слишком честным человеком»? Много опрошенных ответили утвердительно в обеих странах.

Но в России таким образом было настроено 59% против 39% в Нью-Йорке. Затем мы задали чуть более личный вопрос: «Как вы считаете, сложно ли подружиться с людьми, у которых свой бизнес (частное предпринимательство или небольшая компания), и которые пытаются получить прибыль»? В Москве 51% респондентов ответили «Да», в Нью-Йорке мы получили только 20% положительных ответов. Дальнейший успех финансового капитализма снова зависит от того, насколько тонко люди воспринимают человеческую натуру и ее проявления в финансовой среде. Для экономической системы это неплохо, в целом.

Роберт Шиллер
Подготовлено Forexpf.ru по материалам агентства Bloomperg