Ожидания с треугольником не оправдались. Европа открылась снижением по евро и фондовым индексам. Доходность по облигациям с открытия пошла в рост. Все развивалось по основному сценарию, однако испанский аукцион развернул рынок. Доходность по 10 леткам и другим бумагам снизилась, фондовый рынок перешел в положительную зону (рост более 1%), в итоге евро/доллар вырос. Все новости вышли против моего прогноза, евро/доллар обновил вчерашний максимум. Испания разместила 18-месячные казначейские векселя на сумму 1,086 млрд евро, максимальная доходность 3,200%, и 12-месячные казначейские векселя на сумму 2,092 млрд евро, максимальная доходность 2,738% Общий объем размещенных казначейских векселей Испании составил 3,178 млрд евро, планировалось разместить бумаги на сумму 2-3 млрд. евро.

Пока цена закрытия была ниже 1,3055, откат для медведей был некритичен. После публикации розничных продаж в США на фоне роста фондовых индексов и закрытия коротких позиций, произошел резкий отскок. Быки вынесли всех до уровня 61,8%. При повышении курса EURUSD до отметки 1,3146 зафиксировался ложный пробой уровня поддержки 1,3033. Обидно, так как медведи уверенно прошли 1,3033 и что самое интересное, сдали свои позиции на росте доходности 10-летних облигаций Испании и Италии. По итогам дня доходность выросла. По испанским бумагам доходность выросла на 1,56% до 6,07%, по итальянским бумагам на 0,93% до 3,36. В этих условиях вырос спрос на немецкие облигации, что привело к расширению спрэда между бумагами Испании и Германии с 4,24% до 4,35% (изменение составило 2,6%).

Курс евро на торгах в Европе обновил минимум на 1,2994, поскольку растущая доходность по облигациям Испании и Италии вызывает опасения в отношении состояния экономики еврозоны. Доходность по испанским 10 летним бумагам выросла на 2,38%, по итальянским 10 летним бумагам на 1,74%. Надо бы еще один минимум сделать, потом можно откатываться к Lb и под 1,3030 готовиться к сильному падению EURUSD. Сейчас медведям мешает своим значение АО. Утром я писал, что индикаторы перегружены, поэтому прогноз в виде пилы. Откат до D2 не отменит сценарий на снижение к 1,2960. Закрытие выше 1,3055 (23,6% от 1,2994-1,3112) будет указывать на временную паузу. Значит, буду рассматривать падение евро завтра. Быки на росте фондовых индексов пытаются отыграть утренние потери. Пока это удается с большим трудом.

Основной причиной снижения евро стали слабые экономические данные по Китаю и рост доходностей испанских и итальянских облигаций. По итогам пятницы пара снизилась до отметки 1,3069. Это даже ниже, чем прогнозировал я. На понедельник в еженедельном обзоре я рассматривал коррекцию до Lb и затем на американской сессии тест уровня 1,3033. Все произошло с открытия рынка. Уровень 1,3033 прошли. Все стопы, которые располагались ниже этого уровня, вынесли. Дилеры говорят, крупные стопы находятся под 1,2990.

Единая валюта и британский фунт на минувшей неделе не смогли выйти из диапазонов. Все попытки прорваться к новым максимумам успехом не увенчались.
Начну с того, что 06.04.12 «Страстная пятница» совпала с отчетом по рынку труда в США. Европейские рынки были закрыты, в США банки работали по сокращенному дню (фондовые рынки не работали). В праздничный день валютные курсы в преддверии публикации отчета NFP торговались в узких коридорах. После того, как стало известно, что новых рабочих мест в США в марте оказалось значительно ниже прогнозируемого уровня, доллар США ослабился ко всем валютам. Несмотря на снижение уровня безработицы на 0,1%, курс евро/доллар вырос до 1,3115, фунт/доллар до 1,5889. Из-за низкой активности, ралли в парах EURUSD и GBPUSD оказалось недолгим.

Знать бы, что после закрытия европейской сессии появятся благоприятные слухи по Китаю, то можно было не корректировать прогноз. На американской сессии евро/доллар достиг скорректированой цели. Выше 1,3160 стопов не было, пара несколько часов крутилась вокруг 1,3174. С появлением слухов о том, что в пятницу утром ВВП Китая за 1-й квартал окажется сильнее прогнозов, а ЦБ Китая снизит резервные требования к банкам, курс EURUSD протестировал 32 фигуру. ВВП Китая сегодня своим значением разочаровал инвесторов. ВВП Китая в 1-м кв составил +8,1% г/г против прогноза +8,3% и предыдущего значения +8,9%. Промышленное производство и розничные продажи в марте превзошли прогнозы. Однако трейдеры не обращали внимания на них, и быстро закрывали в паре AUDUSD длинные позиции, что вызвало на рынке волну покупок доллара по всем валютным парам. Промышленное производство в марте составило +11.9% г/г (прогноз 11.4% г/г, предыдущее значение 11.5% г/г). Розничные продажи в марте выросли на +15.2%г/г (прогноз 15% г/г, предыдущее значение 14,7% г/г ).

Единая валюта на европейской сессии выросла до 1,3149 и отступила к линии Lb. Это могла быть реакция на ежемесячный отчет ЕЦБ, в котором говорится, что инфляция подвержена повышательным рискам, а экономика понижательным рискам. Потом вышли данные по промпроизводству. Объем промпроизводства еврозоны в феврале 2012 снизился на 1,8% в годовом исчислении против февраля 2011. В месячном исчислении показатель вырос на 0,5% от значения без изменений месяцем ранее и против ожидаемого снижения на 0,3%.

После обнародования результатов аукциона по размещению 10-летних облигаций Германии, курс евро/доллар расширил диапазон до 1,3156. На американской сессии рост продолжения не получил, цена вернулась к линии Lb, пробой был ложный. Четыре дня пара торгуется в боковом тренде между уровнями 1,3160 и 1,3030. Ценовой диапазон составляет 1300 пунктов. На азиатской сессии на фоне отличных данных по рынку труда в Австралии, курс AUDUSD вырос более чем на 700 пунктов. Курс евро/доллар вслед за AUD вырос до 1,3138.

На европейской сессии евробыки нашли силы и сходили к 1,3132. Меня даже пугает их напористость, так как евро скупают при росте доходности по испанским и итальянским облигациям. Посмотрел котировки сейчас, по всем выросла доходность, включая 2-хлетние, 5-ти летние и 10-ти летние облигации. С максимума 1,3132 сформировалась свечная комбинация «медвежье поглощение». По последним котировкам курс евро/доллар торгуется по 1,3107. Цена находится у линии Lb. По моему прогнозу она должна быть в районе 1,3090. Верхушку на европейской сессии сформировали, осталось зафиксировать минимум в районе 1,3035 и откатиться к Lb. Только повторно придется проходить 1,3070.

Во вторник единая европейская валюта провела день в диапазоне между уровнями 1,3143 и 1,3053. Как я уже сказал в разделе DXY, за такой день можно было поседеть, так как не каждый трейдер (даже опытный) выдержит такую смену рыночных настроений.
С максимума 1,3143 курс евро/доллар развернулся вниз на данных из Китая. Отскок произошел благодаря падению AUDUSD. Достигнув уровня 1,3059, складывалось впечатление, что участники определились с направлением доллара и БАЦ, индекс EURUSD оказывается на уровне 1.3136. Резкий рост евро/доллара связали с фиксингом ЕЦБ. На уровне 1.3136 продавцы пришли в сознание и вспомнив, что нефть, фондовые индексы снижаются, доходность европейских облигаций растет, принялись активно скупать доллар США. К закрытию европейской сессии евро/доллар снизился до 1,3053.