Не преувеличением будет сказать, что самым важным событием не только сегодняшнего дня, а, вероятно, и следующих нескольких лет, будет инаугурация 45-го президента Соединенных Штатов Д. Трампа, который может изменить весь политический и экономический ландшафт мира.

Вчерашний день, похоже, может стать переломным в оценке перспектив повышения процентных ставок ФРС США в этом году, на что ясно указывают данные по инфляции и состоявшееся в среду выступление руководителя Федрезерва Дж. Йеллен. Согласно опубликованным в среду данным, потребительская инфляция в Штатах резко выросла в декабре и в годовом выражении поднялась до 2.1%, базовая потребительская инфляция подскочила на 2.2%. Эти цифры указывают на усиление инфляционного давления, что не может игнорироваться Федрезервом.

Заявление Д. Трампа, сделанное в понедельник WSJ о том, что доллар США является «слишком сильным», а также его слова об отказе от радикального изменения налоговой политики в пользу экспортеров над импортерами оказали существенное негативное влияние на доллар. Похоже, что рынки все больше и больше начинают сомневаться в том, что Трамп будет следовать предложенной им в ходе предвыборной кампании программе налогово-бюджетного стимулирования, которая стала причиной сильного ралли в конце прошлого года на рынке акций в Штатах и усилила позиции американского доллара.

После того как Brexit вновь напомнил о себе на прошлой неделе, внимание участников рынка переключилось с Америки на Европу, а точнее на Британию. Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй будет сегодня выступать, и от нее рынки ждут, что она подтвердит курс правительства на полный, а не частичный выход страны из ЕС.

Первый день торговой недели при закрытом американском рынке прошёл спокойно. Главной новостью дня стало опровержение предшествующей информации, что план Брекзита предполагается жёстким. Фунт откорректировал на 46 пунктов. Тереза Мэй по вопросам Брекзита будет выступать сегодня (не в понедельник, как мы писали вчера). Торговый баланс еврозоны за ноябрь оказался хуже прогноза: 22,7 млрд евро против 23,2 млрд, евро закрыл день с небольшим понижением в 11 пунктов.

На прошлой неделе премьер-министр Великобритании Т. Мэй опять подняла тему Brexit'a в своем комментарии, подчеркнув неуклонное исполнение итогов британского референдума. Тогда рынок как-то особо на эти новости не отреагировал, потому что был занят отыгрыванием содержания первой официальной пресс-конференции Д. Трампа, на которой он фактически ничего нового не сообщил о своей экономической программе.

Британский фунт обвалился более чем на 150 пунктов против американского доллара, сформировав самый крупный гэп за последнее время. Падение произошло после того, как поползли слухи о том, что правительство Великобритании может сменить экономическую модель. Фунт, который и так в последнее время испытывал серьезные проблемы с ростом из-за возобновившихся переговоров по поводу Brexit и соглашению по доступу к рынку ЕС, продолжает уверенно терять свои позиции против доллара США в начале европейской сессии в понедельник.

Сегодня глава ФРС Дж. Йеллен прокомментировала ситуацию в американской экономике, которой, по ее мнению, в краткосрочной перспективе не грозят никакие серьезные риски, хотя объективные проблемы, в первую очередь с производительностью труда, имеют место. Она также подчеркнула, что состояние рынка труда остается благоприятным, а инфляция приблизилась вплотную к целевому уровню 2.0%.

Выступление ряда представителей ФРС, которые в целом говорили об одном и том же, привели к возврату спроса на американский доллар во второй половине дня в четверг, 12 января, который укрепил свои позиции против евро и британского фунта, а также оказал некоторое давление на сырьевые валюты.

Д. Трамп на своей пресс-конференции не оправдал надежд инвесторов, так как ничего не сообщил нового о программе налогово-бюджетного стимулирования американской экономики, которая была заявлена в его предвыборной программе. Рынок отреагировал на содержание пресс-конференции разочарованием, которое вылилось в сильную волатильность на валютном рынке с последующей распродажей американского доллара, ростом фондовых индексов в Европе и США, также снижением доходности облигаций Казачества США.